Щойно дізнався, що Esperion робить з цією покупкою Corstasis, і чесно кажучи, це досить розумний хід для їхньої кардіоваскулярної стратегії. ESPR оголосила, що вони купують компанію за $75M upfront, з ще одним $180M можливим, якщо будуть досягнуті певні етапи. Головним активом тут є Enbumyst, який фактично є єдиним назальним спреєм-діуретиком, який FDA схвалив для лікування накопичення рідини у пацієнтів із серцевою недостатністю та хворобами печінки/нирок.

Що цікаво в цій угоді, так це те, як вона заповнює прогалину. Зараз у вас є пероральні діуретики і внутрішньовенні варіанти, але нічого справді між ними для амбулаторного використання. Enbumyst змінює цю ситуацію. Для ESPR це має сенс стратегічно, оскільки у них вже є Nexletol і Nexlizet, які добре працюють у їхньому кардіоваскулярному портфелі. Ці два препарати зросли у чистих продажах на 38% за перші дев’ять місяців 2025 року, досягнувши $115,8 млн. Тому вони явно набирають обертів у цій галузі.

Компанія позиціонує це навколо потенційної ринкової можливості в $4 мільярди лише в США. Вони фінансують це через існуючі кредитні лінії та монетизацію японських роялті за допомогою Athyrium Capital і HealthCare Royalty. Угода має закритися десь цього кварталу, що швидко наближається.

А тепер ось що — акції ESPR фактично знизилися на 11% після оголошення, що є тим типом реакції ринку, яку іноді можна побачити навіть при хороших стратегічних кроках. За рік до цього акції знизилися приблизно на 21%, поступаючись галузі значною мірою. Чи змінить ця покупка цю ситуацію, ще побачимо, але на папері виглядає так, ніби вони розширюють свою кардіоваскулярну франшизу значущим чином. Додавання диференційованого діуретика поряд із їхніми існуючими препаратами для зниження холестерину та ризику серцево-судинних захворювань може стати каталізатором, що прискорить зростання, якого вони прагнуть.