Останнім часом виникають питання про те, як банки фактично встановлюють відсоткові ставки, тож давайте розберемося з основною ставкою, оскільки це одна з тих речей, що впливає на ваш гаманець більше, ніж ви можете собі уявити.

В основному, основна відсоткова ставка США — це та, яку банки стягують з найкредитоспроможніших клієнтів за позиками. Це зазвичай великі корпоративні клієнти з міцною фінансовою ситуацією та низьким ризиком дефолту. Це фактично мінімальна ставка — найнижча, яку банки можуть запропонувати. Все інше будується на цій цифрі.

Однак ось у чому справа: якщо ви фізична особа, ви не отримуєте цю основну ставку. Банки додають націнку залежно від цільового використання позики. Хочете кредитну картку? Це може бути основна ставка плюс 10%. Особистий кредит? Може бути основна ставка плюс 5-8%. Лише найбільші, найусталеніші позичальники отримують близько до цієї базової цифри. У 80-х роках деякі елітні позичальники могли домовлятися про нижчу за основну ставку, коли ставки були неймовірно високими, але зараз це рідкість.

Настоящий драйвер всього цього — Федеральна резервна система. Федеральний резерв встановлює ставку федеральних фондів — фактично те, що вони рекомендують банкам стягувати один з одним за нічні позики. Існує правило, що основна ставка США становить ставку федеральних фондів плюс 3%. Тому, коли ФРС змінює ставку, банки реагують майже миттєво. Оголошення однієї банку — і інші слідують у той самий день.

Що робить основну ставку відмінною від інших ставок, таких як LIBOR або доходність казначейських облігацій, — це те, що вона рухається лише тоді, коли змінюється ставка ФРС. Інші орієнтири коливаються залежно від щоденних ринкових умов, але основна залишається стабільною до рішення ФРС.

Якщо поглянути назад, то основна ставка досягала історичних мінімумів близько 3,25% у 2008 році під час фінансової кризи — подібні рівні ми бачили і нещодавно. Відсотки зросли протягом 2010-х, досягли піку близько 2019-2020 років, а потім знову знизилися. Якщо заглибитися у часи 80-х і 90-х, то можна побачити, що основна ставка часто сягала двозначних чисел. Волатильність була шаленою.

Чому це важливо? Якщо у вас змінна ставка за боргом — кредитні картки, іпотека з плаваючою ставкою, лінії кредиту під заставу будинку — ваша ставка рухається разом із основною. Коли вона зростає, ваші щомісячні платежі зростають. Коли знижується — ви отримуєте перевагу. Фіксовані іпотеки та деякі студентські позики — інша справа; вони використовують інші орієнтири, наприклад SOFR, і не слідують за основною так тісно.

Практичний висновок — слідкувати за тенденціями основної ставки. Банки використовують її як базу, але потім додають свою стратегію. Один банк може бути агресивним щодо ставок за кредитками, тоді як інший — ні, хоча обидва починають із однієї й тієї ж основної цифри. Але з часом напрямок досить очевидний — коли основна змінюється, змінюються і споживчі ставки.

Якщо ви плануєте взяти новий борг або рефінансувати існуючий, слідкувати за тим, куди рухається ставка США, дає вам реальне розуміння, чи варто зараз зафіксувати ставки або почекати.