Останнім часом я задумувався про експозицію до S&P 500, і справді існує цікава напруга між двома найпопулярнішими способами інвестування в нього.

Більшість людей обирають ETF Vanguard S&P 500 (VOO) — і чесно кажучи, це був надійний вибір. Сам індекс за 20 років приніс майже 695% загальних доходів. Але ось що мене турбує: індекс стає все більш технологічно орієнтованим. Nvidia, Apple і Microsoft разом становлять понад 20% фонду. Це велика концентрація ризику.

Не зрозумійте мене неправильно — технології були неймовірними. Лише Nvidia за три роки зросла майже на 1,000%. Але саме тут і полягає проблема. Коли ти настільки залежний від кількох гігантів технологічного сектору, ти піддаєшся великим коливанням волатильності. Ми бачили це яскраво під час ведмежого ринку 2022 року, коли фонд Vanguard зазнав серйозних втрат.

Яка альтернатива? ETF Invesco Equal Weight S&P 500 (RSP) справді цікава, бо вона використовує інший підхід. Замість ваги за ринковою капіталізацією кожна компанія отримує приблизно рівну вагу. Це означає, що жодна компанія не може домінувати у продуктивності — що звучить нудно, але насправді забезпечує реальне управління ризиками.

Однак є один нюанс: за останні 10 років Vanguard значно випередив Invesco, переважно через цей технологічний бум. Але до 2020 року вони були майже на одному рівні. Якщо ви прагнете зростання і готові до волатильності, Vanguard, ймовірно, все ще ваш вибір. Якщо ж шукаєте щось більш збалансоване і стабільне — особливо якщо ви обережний інвестор — підхід рівної ваги від Invesco має сенс.

Коли ви оцінюєте найкращі індексні фонди для своєї ситуації, все зводиться до вашої фактичної толерантності до ризику і цілей. Чи будуєте ви багатство агресивно протягом понад 20 років? Тоді технологічна експозиція Vanguard може підійти. Хочете щось, що не триматиме вас у напрузі? Підхід рівної ваги може бути розумнішим вибором.

У будь-якому випадку, обидва — надійні базові активи. Головне — знати, який з них справді відповідає вашим цілям.