Останнім часом я дивився на дивідендні акції і натрапив на щось цікаве щодо можливостей доходу від нерухомості. Якщо у вас є тисяча доларів і ви хочете стабільний грошовий потік, існує ціла категорія, яку більшість людей ігнорує — REITs. Це в основному компанії, які володіють і керують нерухомістю, і за законом вони зобов’язані виплачувати 90% свого доходу акціонерам. Це і є привабливість.

Дозвольте мені розбити три, що привернули мою увагу. Перший — Realty Income, тикер O. Ця компанія підвищує дивіденди понад 30 років поспіль — це той тип послужного списку, який має значення. Що робить їх особливими, так це те, що вони фактично платять щомісяця, а не щоквартально, що рідко зустрічається. Їхня модель побудована на трьохсторонніх орендах, де орендарі покривають більшість витрат, тому Realty Income просто збирає стабільну орендну плату. Вони мають тисячі об’єктів по всій США, Великій Британії та Європі — аптеки, продуктові магазини, спортзали, речі, які люди використовують незалежно від економіки. У останньому кварталі вони перевершили очікування з 11% зростання доходу і заповненістю 98,7%. Доходність коливається навколо 5,7%, що абсолютно неймовірно порівняно з середнім показником S&P 500 у 1,2%. Для інвесторів, що шукають доходу, це важко ігнорувати.

Далі йде Prologis — PLD. Ці хлопці володіють або контролюють близько 1,3 мільярда квадратних футів логістичної нерухомості по всьому світу. Уявіть склади, розподільчі центри, інфраструктуру, яка рухає товари. Їхня доходність нижча — 3,2%, але вони підвищують дивіденди вже 12 років поспіль. Основна історія тут — масштаб: приблизно 3% світового ВВП проходить через їхні об’єкти щороку. У них є такі великі орендарі, як Amazon, Home Depot, FedEx, що свідчить про їхню якість. Останній квартал був вражаючим: вони підписали рекордні 62 мільйони квадратних футів нових оренд і довели заповненість портфеля до 95,3%. Вони також роблять стратегічний крок у напрямку дата-центрів, забезпечуючи 5,2 гігаватів потужності. Оскільки електронна комерція продовжує зростати, логістична нерухомість стає все більш важливою, і Prologis знаходиться в центрі всіх ключових транспортних вузлів.

Останній — Welltower — WELL. Це нерухомість, орієнтована на охорону здоров’я, переважно житло для літніх людей у США, Великій Британії та Канаді. Нижча доходність — 1,5%, але історія зростання переконлива. Вони не просто володіють об’єктами — вони довгостроково співпрацюють з операторами охорони здоров’я, щоб інтегрувати їх у свої екосистеми. Нещодавно запустили підрозділ управління приватними фондами для розширення можливостей. Їхній нормалізований FFO на акцію зріс на 21% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі до 1,34 долара, а операційний дохід з тих же об’єктів зріс на 15%. Вони завершили інвестиції на 1,9 мільярда доларів у тому кварталі і мають ліквідність у 11,9 мільярда доларів. Демографічний тренд очевидний — старіння населення означає стабільний попит на житло для літніх людей.

Якщо ви думаєте про інвестування 1000 доларів у дивідендні акції нерухомості, ці три пропонують різні профілі ризику та доходності. Realty Income — для максимально можливого доходу, Prologis — для зростання з дивідендами, Welltower — для демографічних трендів. Всі вони працюють у різних секторах нерухомості, але всі виграють від обов’язкового виплати 90%. Варто глибше дослідити, якщо пасивний дохід у вашому радарі.