Тільки що помітив щось, на що варто звернути увагу. Зараз у клубі компаній із ринковою капіталізацією понад 3 трильйони доларів лише чотири: Nvidia, Apple, Alphabet і Microsoft. Це фактично найзаможніші компанії у світі за ринковою вартістю. Але я думаю, що Meta готує себе приєднатися до них у найближчі кілька років, і чесно кажучи, математика досить проста.

Meta зараз має приблизно 1,6 трильйона доларів ринкової капіталізації, коли я це пишу. Щоб досягти 3 трильйонів, їм потрібно лише приблизно подвоїти цю суму. Це 81% зростання. Звучить амбіційно, але послухайте мене.

Основою стратегії Meta є штучний інтелект. Вони мають майже 3,6 мільярда людей, що щодня відвідують їхні платформи через Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads і Messenger. Це шалена зацікавлена аудиторія. Те, що вони роблять із ШІ, — це стає розумнішими у тому, який контент тримає людей на платформах довше. Більше залучення означає більше рекламного інвентарю, який вони можуть продавати, і вони вже стягують більше за кожну рекламу через це. У четвертому кварталі вони побачили зростання показів реклами на 18%, що було зумовлено цим підвищенням залученості за допомогою ШІ. Їхня оптимізація стрічки принесла найбільший квартальний дохід за понад два роки.

Фінансова картина є переконливою. Минулого року Meta заробила 201 мільярд доларів доходу, що на 22% більше порівняно з попереднім роком. Прибуток на акцію зріс ще швидше — на 24% до 29,69 долара. Вони також не припиняють інвестиції. Капітальні витрати минулого року склали 72 мільярди доларів, і вони планують довести їх до 125 мільярдів у 2026 році. Це зростання на 73%. Це говорить про те, що керівництво бачить реальний ROI від інвестицій у інфраструктуру ШІ.

Ось де стає цікаво щодо оцінки. У Wall Street моделюють доходи у 251 мільярд доларів у 2026 році. За цим рівнем Meta торгується з коефіцієнтом ціна/продажі менше 7. Якщо вони збережуть цей мультиплікатор і зростатимуть доходи до приблизно 455 мільярдів доларів на рік, вони досягнуть 3 трильйонів. Поточний консенсус очікує, що Meta зростатиме доходи більш ніж на 17% щороку протягом наступних п’яти років. Якщо вони досягнуть цієї цілі, ми можемо побачити, як вони приєднаються до топ-компаній із найбільшими ринковими капіталізаціями вже до 2030 року, можливо раніше.

Що мене особливо вразило: Meta зараз торгується з меншим ніж 28-кратним співвідношенням прибутку, що фактично є знижкою до 30-кратного мультиплікатора S&P 500. І попри те, що акції знизилися на 17% нещодавно, вони принесли 496% доходу за останнє десятиліття у порівнянні з 243% для ширшого ринку. Це той тип історії, що змушує задуматися, чи не надто обережний ринок щодо наступної хвилі зростання.

Історія міжнародного розширення також недооцінена. Доходи Meta в Європі, Азійсько-Тихоокеанському регіоні та інших частинах світу все ще значно відстають від США. Це величезна можливість для зростання, оскільки вони проникають у ці ринки. В поєднанні з їхньою перевагою в ШІ та капіталом, який вони вкладають, я вважаю, що Meta має реальний шанс стати однією з найбагатших компаній у світі за ринковою капіталізацією раніше, ніж люди думають. Варто тримати це у полі зору.