Чи є ця дивідендна акція покупкою зараз після падіння більш ніж на 11% від її максимумів 2026 року?

Ілюстративне зображення, що показує червону драбину поруч із купами монет від Pla2na через Shutterstock

Мохіт Оберой

Чет, 19 лютого 2026 року о 9:30 за Гринвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

C

+2,19%

Хоча технологічні акції зазнали найбільших втрат під час недавнього розпродажу на ринку, інші сектори також відчули біль, що відкриває можливості для купівлі. Зокрема, Citigroup ©—яка зросла на 66% минулого року і перевищила більшість своїх великих банківських колег у США— знизилася більш ніж на 11% від своїх максимумів 2026 року. У моїй попередній статті я зазначав, що оцінки Citi залишають мало на столі, оскільки ризик-до-прибутку був досить збалансованим. Тут ми обговоримо, чи увійшла акція до зони покупки після недавньої корекції.

www.barchart.com

Розворот Citi наближається до завершення

Citi був грою на відновлення під керівництвом генерального директора Джейсона Фрейзера, який взяв кермо у 2021 році. У рамках відновлення Citi спростила свою організаційну структуру, зменшила бюрократію та працює над вирішенням основних проблем, які поставили її під приціл регуляторів. Банк об’єднався у п’ять основних бізнесів, щоб зменшити складність і зосередити зусилля на ключових напрямках. Банк зараз знаходиться на фінальній стадії трансформації, і під час звіту за четвертий квартал 2025 року керівництво зазначило, що 80% «програм зараз на або майже на цільовому рівні».

Більше новин від Barchart

Заробляйте, поки спите: 3 високодохідні дивідендні акції для купівлі та тримання назавжди

1 Високодохідна дивідендна акція, що йде за хвилею чистої енергії

Втомилися пропускати оберти в середині дня? Безкоштовна розсилка Barchart Brief тримає вас у курсі. Підпишіться зараз!

У рамках свого відновлення Citi вийшла з кількох міжнародних ринків і перебуває у процесі розпродажу ще кількох. Ці продажі активів виконали дві функції. По-перше, вони зменшили складність у бізнесі і допомогли оптимізувати синергії управління ключовими напрямками, особливо в США. Також вони звільнили капітал, і оскільки багато з міжнародних ринків, з яких компанія вийшла, працювали з низькою ефективністю, її рентабельність капіталу значно покращилася.

Показники повернення Citi значно покращилися

Для контексту, рентабельність загального капіталу Citi (RoTCE) минулого року становила 7,7%, і керівництво повторювало свою оптимістичну позицію щодо досягнення RoTCE від 10% до 11% цього року, що, за їхніми прогнозами, буде ще зростати в наступні роки.

Прибутки Citi, ймовірно, залишатимуться стабільними щонайменше кілька наступних років, оскільки прогрес у відновленні та інвестиції в технології допоможуть підвищити ефективність. Компанія активно скорочує витрати і, зокрема, звільнила тисячі співробітників, і очікується, що до кінця цього року буде зроблено ще більше скорочень. За оцінками аналітиків, прибуток на акцію Citi зросте на 28,2% у 2026 році і на 17,7% у 2027 році. Перспективи зростання є найоптимістичнішими серед п’яти найбільших банків США за активами.

Продовження історії  

www.barchart.com

Дивідендна дохідність Citi перевищує 2%

Завдяки своїй фінансовій міцності Citi збільшила виплати акціонерам і викупила акції на суму 13 мільярдів доларів минулого року. Вона виплачує квартальний дивіденд у розмірі 60 центів за акцію, що дає дохідність 2,1%. Хоча ця дохідність не така приваблива, як кілька років тому, вона все ще є здоровою у порівнянні з іншими великими банками та ширшими ринками. Незважаючи на щедрі витрати на викуп акцій, у Citi на кінець 2025 року був коефіцієнт CET1 у розмірі 13,1%, що на 160 базисних пунктів вище за регуляторні вимоги.

Інвестори Citi можуть очікувати вищих дивідендів у найближчі кілька років, оскільки сильні коефіцієнти капіталу та здорові грошові потоки дозволять їй збільшити повернення акціонерам.

Чи є C акцією для купівлі?

Хоча я загалом налаштований оптимістично щодо Citi, я використовував ралі для фіксації прибутків і швидко додавав акції, коли їх ціна падала під час загальноринкових крахів.

З огляду на оцінкові показники, наприкінці 2025 року Citi мала реальну балансову вартість у розмірі $97,06, тоді як загальна балансова вартість на акцію становила $110,01, що схоже з поточною торгівлею C. Хоча оцінка акцій не така приваблива, як кілька років тому, коли вона торгувалася нижче за реальну балансову вартість, купівля біля її балансової вартості є цілком виправданою.

З точки зору капітального зростання, Citi може не повторити минулорічний блискучий результат, оскільки її різниця у оцінках з банківськими колегами звузилася. Однак існує розумний запас безпеки у купівлі акцій біля їхньої балансової вартості. Аналітики з продажу, здається, поділяють цю думку, і Citi торгується біля своєї низької цільової ціни на ринку в $110, тоді як середня цільова ціна становить $133,67, що на 20,5% вище за поточні рівні цін.

www.barchart.com

_ На дату публікації Мохіт Оберой мав позицію у: C. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації