Ці кілька днів знову бачу, як хтось порівнює криву пропозиції стабільних монет із чистим потоком ETF, кажучи «капітал зайшов = обов’язково піднімемо», я трохи не можу в це повірити… Кореляція справді не повинна сприйматися як причина і наслідок. Більше стабільних монет може бути просто зовнішньою обгорткою, що зупинилася, або переміщенням через крос-ланцюги, або навіть збільшенням запасів маркет-мейкера, і це не обов’язково перетворюється безпосередньо на спотовий попит. З іншого боку, ETF більше схожий на повільно проникаючий канал, і його не слід сприймати як той самий ритм, що й на ланцюгу.

Я зараз все ще залишаюся старим: розподіляю позиції кількома шарами, основне тримаю, а зовнішні — для малорелевантних малих стратегій, дивлюся на дані як на термометр, а не як на кермо. До речі, останнім часом знову критикують доходи майнерів/валідаторів, MEV і справедливість сортування, я теж це розумію… Іноді «на ланцюгу виглядає дуже шумно», можливо, це просто через те, що торги/спринти зробили його гучнішим, не піддавайтеся ритму, який задає зовнішній потік. Спершу так, чекатиму більш узгоджених сигналів, і тоді додам.