#TrumpVisitsChina

🌏 Трамп у Китаї — Другий день і ринки стежать за кожним словом
Ми глибоко увійшли в пекінський саміт, і сигнали, що виходять, є більш конструктивними, ніж більшість песимістів очікували перед початком.
Другий день візиту Трампа до Китаю — це зазвичай момент, коли з’являється справжній зміст. Церемоніальні відкриття завершені. Камери мали свої моменти. Тепер справжні переговори відбуваються за зачиненими дверима, і деталі, що просочуються, рухають ринки у реальному часі.
Ось на що сьогодні зосереджені трейдери.
Обговорення тарифів, здається, рухається у напрямку рамкової угоди, а не рішення. Обидві сторони розуміють, що повне скасування тарифів політично неможливе за один триденний саміт. Те, що фактично враховують ринки, — це тональність — чи цей візит встановить конструктивні робочі відносини між двома адміністраціями або ж відкриє глибші непорозуміння. Поки що тональність переважає.
Англійська тема Ірану залишається найбільш актуальною для ринків. Посередництво Китаю у припиненні вогню між США та Іраном безпосередньо бореться з енергетичною інфляцією, яка підштовхнула квітневий CPI до 3,8% і тримає ФРС в бездіяльності. Зниження цін на нафту через реальний прогрес у припиненні вогню означає зниження інфляції, покращення графіка зниження ставок, і кожен ризиковий актив, включаючи Біткоїн, отримує прямий потік ліквідності. Ця ланцюг причин прямо йде від розмови, що зараз відбувається в Пекіні, до ціни Біткоїна наступного тижня.
Американські корпорації також проявляють свою присутність. Візит керівників Boeing і Qualcomm — незважаючи на майже 12% падіння акцій Qualcomm цього тижня — сигналізує, що бізнес-угоди укладаються паралельно з дипломатичними рамками. Коли компанії відправляють керівників на дипломатичні саміти, вони очікують повернутися з чимось конкретним.
Найцікавіше для мене — поведінка Біткоїна у всьому цьому. Триматися вище $81,000, при цьому CPI перевищує очікування, напівпровідники падають, а завтра новий невідомий голова ФРС вступає на посаду — це тихо один із найбільш бичачих технічних сигналів місяця. Активи, які не руйнуються на поганих новинах, говорять вам щось важливе про базовий попит.
Саміт завершиться 15 травня. Який би спільний документ не з’явився, він визначить макронастрій перед останніми тижнями травня.
Я налаштований на позитивний результат. Стопи встановлені, якщо я помиляюся.
Який результат саміту в Китаї найбільше змінив би ваше портфельне позиціонування? Залиште нижче 👇