Ký quỹ quyền chọn của Gate

Định nghĩa cơ bản

1. Phí quyền chọn giao dịch: Phí mà người mua quyền chọn trả cho người bán để có quyền thực hiện quyền chọn khi hết hạn.
2. OTM Moneyness: Đo lường khoảng cách của quyền chọn out-of-money (OTM) so với giá cơ sở. Các quyền chọn At-the-money (ATM) và in-the-money (ITM) có Moneyness là 0.
3. Ký quỹ ban đầu: Còn được gọi là Ký quỹ mở, đây là mức ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế.
4. Ký quỹ duy trì: Số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ cho một vị thế không bị thanh lý. Nếu ký quỹ vị thế giảm xuống bằng hoặc thấp hơn mức này, thanh lý sẽ được kích hoạt.
5. Ký quỹ lệnh: Các khoản tiền bị đóng băng khi đặt lệnh để đảm bảo thực hiện đúng cách—đảm bảo rằng người mua có thể thanh toán đầy đủ phí quyền chọn giao dịch và người bán có đủ ký quỹ để duy trì vị thế, đồng thời ngăn chặn việc đặt lệnh miễn phí quá mức.

Tính phí quyền chọn giao dịch

Loại giao dịch	Công thức
Mua quyền chọn Call/Put	Phí quyền chọn giao dịch = Giá lệnh × abs(Số lượng lệnh) × Hệ số nhân hợp đồng

Ví dụ: Mua 1 quyền chọn call BTC với giá lệnh là $220, với hệ số nhân hợp đồng là 0,01. Phí quyền chọn giao dịch = 220 × 1 × 0,01 = $2,20
 

OTM moneyness

Loại quyền chọn	Công thức
Quyền chọn call	OTM = max(0, Giá thực hiện – Giá cơ sở)
Quyền chọn put	OTM = max(Giá cơ sở – Giá thực hiện, 0)

Ví dụ

• Giá cơ sở: $115.000, Giá thực hiện: $116.000, Quyền chọn call → OTM = 1.000
• Giá cơ sở: $115.000, Giá thực hiện: $112.000, Quyền chọn put → OTM = 3.000

Tính toán ký quỹ ban đầu

Loại quyền chọn	Công thức
Bán quyền chọn call	[max(Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 1 × Giá cơ sở, Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 2 × Giá cơ sở – OTM) + Giá đánh dấu] × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng
Bán quyền chọn put	[max(Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 1 × Giá cơ sở × (1 + Giá đánh dấu/Giá cơ sở), Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 2 × Giá cơ sở – OTM) + Giá đánh dấu] × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng

Ví dụ (Bán quyền chọn call)

• Giá cơ sở: $115.000, Giá thực hiện: $116.000, OTM: 1.000, Giá đánh dấu: $200, Hệ số nhân hợp đồng: 0,01.
  Ký quỹ ban đầu = [max(0,10 × 115.000, 0,15 × 115.000 – 1.000) + 200] × 0,01 = [max(11.500, 16.250) + 200] × 0,01 = 16.450 × 0,01 = $164,50
   

Ví dụ (Bán quyền chọn put)

• Giá cơ sở: $115.000, Giá thực hiện: $112.000, OTM: 3.000, Giá đánh dấu: $150.
• Ký quỹ ban đầu = [max(0,10 × 115.000 × (1 + 150/115.000), 0,15 × 115.000 – 3.000) + 150] × 0,01 = [max(11.515, 14.250) + 150] × 0,01 = 14.400 × 0,01 = $144,00
   

Tính toán ký quỹ duy trì

Loại quyền chọn	Công thức
Bán quyền chọn call	(Tỷ lệ ký quỹ duy trì × Giá cơ sở + Giá đánh dấu) × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng
Bán quyền chọn put	[max(Tỷ lệ ký quỹ duy trì × Giá cơ sở, Tỷ lệ ký quỹ duy trì × Giá đánh dấu) + Giá đánh dấu] × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng

Ví dụ (Bán quyền chọn call)

• Giá cơ sở: $115.000, Giá đánh dấu: $200, Hệ số hợp đồng 0,01.
• Ký quỹ duy trì = (0,075 × 115.000 + 200) × 0,01 = 8.825 × 0,01 = $88,25
   

Ví dụ (Bán quyền chọn put)

• Giá cơ sở: $115.000, Giá đánh dấu: $150.
• Ký quỹ duy trì = [max(0,075 × 115.000, 0,075 × 150) + 150] × 0,01 = [max(8.625, 11,25) + 150] × 0,01 = 8.775 × 0,01 =$87,75
   

Tính toán ký quỹ lệnh

Loại giao dịch	Công thức
Quyền chọn mua	Ký quỹ lệnh = Phí quyền chọn + Phí
Quyền chọn bán	Phí quyền chọn = min(Giá đánh dấu, Giá lệnh) × abs(Số lượng lệnh) × Hệ số nhân hợp đồng Ký quỹ lệnh = max(Ký quỹ ban đầu – Phí quyền chọn, 0) + Phí

Ví dụ (Lệnh bán)

• Bán quyền chọn call BTC với giá lệnh $210, giá đánh dấu $200
• Phí quyền chọn giao dịch = min(200, 210) × 0,01 = $2,00
• Ký quỹ ban đầu = $164,50
• Ký quỹ lệnh = max(164,50 – 2,00, 0) +Phí (1) = $163,50
   

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu và ký quỹ

Mục	Công thức
Giá trị vị thế	Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng
Tổng giá trị vị thế	Σ(Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng)
Vốn chủ sở hữu	Số dư tài khoản + Tổng giá trị vị thế
Vốn chủ sở hữu theo giá thực hiện	Số dư tài khoản + Σ(Giá đánh dấu × Vị thế long × Hệ số nhân hợp đồng) + Σ(Giá thực hiện tối đa × Vị thế short × Hệ số nhân hợp đồng)
Số dư khả dụng	Số dư tài khoản – Ký quỹ duy trì – Ký quỹ lệnh bán – Ký quỹ lệnh mua
Tỷ lệ ký quỹ	(Ký quỹ duy trì + Ký quỹ lệnh bán) / Vốn chủ sở hữu × 100%

Ví dụ

Số dư tài khoản: $5.000
1 vị thế call short, Ký quỹ duy trì: $88,25, Giá trị vị thế: -$2,00
Vốn chủ sở hữu = 5.000 – 2 = $4.998
Tỷ lệ ký quỹ = 88,25 / 4.998 × 100% ≈ 1,77%
 

Phí

Loại	Công thức
Giao dịch	min(Tỷ lệ phí giao dịch × Giá cơ sở, 0,1 × Giá lệnh) × abs(Số lượng lệnh) × Hệ số nhân hợp đồng
Thanh toán quyền chọn call	min(Tỷ lệ phí thanh toán × Giá thanh toán, 0,1 × (Giá thanh toán – Giá thực hiện)) × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng
Thanh toán quyền chọn put	min(Tỷ lệ phí thanh toán × Giá thanh toán, 0,1 × (Giá thực hiện – Giá thanh toán)) × abs(Quy mô vị thế) × Hệ số nhân hợp đồng

Thông số ký quỹ

Cơ sở	Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 1	Tỷ lệ ký quỹ ban đầu 2	Tỷ lệ ký quỹ duy trì
BTC_USDT	0,1	0,15	0,075
ETH_USDT	0,1	0,15	0,075
DOGE_USDT	0,15	0,2	0,1
LTC_USDT	0,15	0,2	0,1
SOL_USDT	0,15	0,2	0,1

Nội dung được cung cấp ở đây chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp kiến thức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hoặc pháp lý nào, cũng như không phải là lời đề nghị hoặc lời mời mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Gate không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào, dù rõ ràng hay ngụ ý, về tính chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời của thông tin được cung cấp ở đây. Các tính năng sản phẩm, giao diện, quy tắc và cấu trúc phí có thể được cập nhật hoặc điều chỉnh bất cứ lúc nào. Vui lòng tham khảo các thông báo mới nhất và thông tin thực tế được hiển thị trên nền tảng Gate để biết chi tiết chính xác nhất.
Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro đáng kể và giá cả có thể biến động mạnh. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Vui lòng đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn sau khi hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan. Nếu cần, bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc pháp lý chuyên nghiệp độc lập.
Để biết thêm thông tin về các rủi ro tiềm ẩn, vui lòng tham khảo Tuyên bố về Rủi ro và Thỏa thuận Người dùng của Gate.