Doanh thu Q1 của Palantir tăng 85%, cổ phiếu giảm dù lợi nhuận vượt kỳ vọng

Palantir Technologies công bố doanh thu quý 1 đạt 1,63 tỷ USD, vượt kỳ vọng của nhà phân tích là 1,54 tỷ USD, với EPS đã điều chỉnh đạt 0,33 so với mức dự kiến 0,28. Dù báo cáo lợi nhuận mạnh, cổ phiếu đóng cửa ở 146,03 USD, tăng 1,36%, trước khi giảm khoảng 1,4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa (premarket), phản ánh tâm lý thị trường trái chiều dù tăng trưởng kỷ lục và nâng triển vọng.

Tăng trưởng kỷ lục báo hiệu bước ngoặt

Kết quả nổi bật của Palantir thể hiện doanh thu tăng 85% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu đà tăng nhanh nhất kể từ lần ra mắt thị trường của công ty vào năm 2020. Lợi nhuận ròng tăng mạnh lên 870,5 triệu USD, từ 214 triệu USD một năm trước, đưa Palantir vào nhóm các công ty phần mềm quy mô lớn tăng trưởng nhanh nhất. CEO Alex Karp nhấn mạnh rằng công ty hiện hoạt động ở một mức độ giúp phân biệt mình trên toàn ngành.

Nhu cầu AI thúc đẩy động lực thương mại

Mức tăng trưởng đến từ cả mảng chính phủ và mảng thương mại, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp trí tuệ nhân tạo. Doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 133% lên 595 triệu USD, phản ánh mức độ áp dụng mạnh mẽ nền tảng AI của Palantir dù vẫn thấp hơn kỳ vọng một chút. Công ty mở rộng cơ sở khách hàng lên hơn 1.000 khách hàng thương mại trong năm qua. Các quan hệ đối tác mới với những doanh nghiệp toàn cầu lớn, bao gồm Airbus và Stellantis, củng cố đà tăng này, cho thấy các doanh nghiệp tiếp tục tích hợp AI vào hoạt động ở quy mô lớn.

Hợp đồng chính phủ củng cố nền tảng kinh doanh

Nhu cầu từ chính phủ tiếp tục là trụ cột quan trọng của tăng trưởng, với doanh thu chính phủ Mỹ tăng 84% lên 687 triệu USD, tăng tốc so với quý trước. Palantir tiếp tục định vị mình là đối tác công nghệ chiến lược trong lĩnh vực quốc phòng và an ninh quốc gia. Hợp đồng dài hạn của công ty với Lục quân Mỹ, trị giá tối đa 10 tỷ USD, hỗ trợ cho quỹ đạo đó. CEO Karp cho biết công ty đóng vai trò hỗ trợ các hoạt động quân sự, nêu rằng công nghệ của họ giúp tạo lợi thế cạnh tranh trong các xung đột trên quy mô toàn cầu.

Triển vọng phát tín hiệu niềm tin về tăng trưởng tương lai

Palantir nâng triển vọng cả năm, cho thấy nhu cầu duy trì ổn định trên các nền tảng của mình. Công ty hiện kỳ vọng tổng doanh thu năm 2026 trong khoảng 7,650 tỷ USD đến 7,662 tỷ USD, tăng so với dải dự báo trước đó. Riêng doanh thu thương mại tại Mỹ được dự kiến vượt 3,224 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng ít nhất 120% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh dự kiến đạt trong khoảng 4,440 tỷ USD đến 4,452 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do đã điều chỉnh (free cash flow) dự báo từ 4,2 tỷ USD đến 4,4 tỷ USD.

Đối với quý 2, Palantir dự đoán doanh thu trong khoảng 1,797 tỷ USD đến 1,801 tỷ USD, với lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh ước tính trong khoảng 1,063 tỷ USD đến 1,067 tỷ USD. Những dự phóng này cho thấy đà mở rộng tiếp tục cả về khả năng sinh lời và quy mô, khi ban lãnh đạo cho biết mảng kinh doanh tại Mỹ có thể tăng gấp đôi lần nữa vào năm 2027.

Các nhà phân tích cân nhắc tiềm năng trong tương lai

Vào giữa tháng 4, Morgan Stanley duy trì xếp hạng ngang bằng (equal-weight) đối với Palantir với mục tiêu giá 205 USD, cho thấy khả năng tăng giá so với mức hiện tại. Lập trường của hãng phản ánh sự tin tưởng vào đà tăng trưởng dài hạn của công ty, đồng thời thừa nhận các cân nhắc về định giá. Các nhà phân tích tiếp tục tập trung vào khả năng mở rộng nền tảng AI của Palantir trên cả thị trường chính phủ và thương mại, với cơ sở doanh thu ngày càng mở rộng và triển vọng dòng tiền mạnh vẫn là trọng tâm trong câu chuyện này.

Vì sao cổ phiếu giảm trước giờ mở cửa?

Mặc dù kết quả mạnh, cổ phiếu vẫn lùi lại trong phiên giao dịch đầu ngày. Cổ phiếu Palantir đã ghi nhận mức tăng mạnh trong hai năm qua, tăng vọt từ các mức vào cuối năm 2022. Đồng thời, nhóm cổ phiếu phần mềm chịu áp lực do lo ngại cạnh tranh từ AI và các mức định giá. Nhà đầu tư cũng đang theo dõi bức tranh AI đang thay đổi nhanh chóng, khi những biến động liên tục giữa các nhà phát triển AI tiếp tục định hình tâm lý trên toàn ngành.

Phản ứng của thị trường: Tăng trưởng mạnh nhưng bị soi xét

Kết quả mới nhất của Palantir làm nổi bật năng lực thực thi tốt và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp dựa trên AI, khi công ty mở rộng cả mảng thương mại lẫn mảng chính phủ và đồng thời tăng cơ sở khách hàng. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường cho thấy việc tăng trưởng mạnh không tự động đảm bảo giá cổ phiếu sẽ tăng ngay, khi nhà đầu tư cân nhắc hiệu suất so với kỳ vọng, cạnh tranh và vị thế dài hạn. Kết quả là một cổ phiếu vừa phản ánh động lượng vừa mang tính thận trọng khi thị trường dựa trên AI tiếp tục phát triển.