Tỷ phú đang săn lùng 3 cổ phiếu chăm sóc sức khỏe này

Theo dõi hoạt động hàng quý của các tỷ phú siêu đầu tư có thể là cách tuyệt vời để phát hiện những viên ngọc ẩn, hoặc có thể tránh được những cạm bẫy tiềm ẩn. Dù sao thì, các tỷ phú cũng giàu có vì một lý do. Khi nói đến lĩnh vực chăm sóc sức khỏe phức tạp nhưng đầy phần thưởng, Baker Brothers Advisors, một quỹ đầu cơ do hai anh em tỷ phú Felix và Julian Baker điều hành, chắc chắn là những người giỏi nhất trong việc chọn lựa những cổ phiếu thắng lớn trong lĩnh vực biến động này.

Mặc dù Felix và Julian Baker không phải lúc nào cũng chọn đúng cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, họ đã trúng lớn nhiều lần trong suốt những năm qua. Một số lựa chọn tốt nhất của họ cho đến nay bao gồm các cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu như Axsome Therapeutics, Exact Sciences, và GW Pharmaceuticals plc. Vì vậy, khi các anh em Baker bắt đầu đổ tiền vào một công ty chăm sóc sức khỏe ít người biết đến, có lẽ đó là một ý tưởng hay để chú ý.

Những cổ phiếu ít được biết đến nào mà các anh em Baker đã âm thầm mua vào trong năm 2020? Quỹ này gần đây đã công bố mua vào số lượng lớn cổ phiếu Aurinia Pharmaceuticals (AUPH 3.22%), Kodiak Sciences (KOD +9.76%), và Zymeworks (ZYME 0.85%). Liệu những cổ phiếu tăng trưởng công nghệ sinh học này có phù hợp với các nhà đầu tư bình thường không? Hãy cùng đào sâu tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Aurinia: Một câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn

Cổ phiếu của Aurinia đã tăng gần 200% trước khi có đợt bán tháo do COVID-19. Cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh gần đây do kết quả khả quan của loại thuốc điều trị viêm thận lupus thử nghiệm, voclosporin, trong một thử nghiệm giai đoạn quan trọng. Viêm thận lupus được đặc trưng bởi sự sưng lên của thận ở các bệnh nhân, chủ yếu là phụ nữ, mắc phải rối loạn tự miễn dịch lupus ban đỏ hệ thống.

Theo ước tính của Aurinia, voclosporin sẽ nhắm đến khoảng 220.000 bệnh nhân tại Hoa Kỳ cho chỉ định đầu tiên này. Tuy nhiên, công ty cũng có kế hoạch mở rộng nhãn thuốc để bao gồm cả hội chứng khô mắt và chứng xơ hóa cầu thận đoạn, một bệnh thận khác.

Thông tin chính là voclosporin có thể tạo ra doanh thu cao nhất khoảng 770 triệu đô la như một phương pháp điều trị chỉ cho viêm thận lupus. Nhưng nếu Aurinia có thể thành công trong việc thêm vào hai chỉ định khác, doanh thu cao nhất của thuốc có thể thậm chí vượt quá 1,6 tỷ đô la vào cuối thập kỷ. Đó là một khoản thu lớn đối với một công ty có vốn hóa thị trường hiện tại là 1,7 tỷ đô la.

Cơ hội là gì? Từ góc độ doanh thu hữu cơ, câu chuyện tăng trưởng của Aurinia có thể mất vài năm để bắt đầu hoạt động mạnh mẽ. Hầu hết các công ty sinh học giai đoạn thương mại sớm, sau cùng, thường gặp khó khăn trong việc tạo ra doanh thu ngay từ đầu do thiếu cơ sở hạ tầng, kinh nghiệm mạng lưới và nguồn lực tài chính hạn chế.

Tin tốt là Aurinia có thể sẽ không bao giờ phải lo lắng về mặt thương mại. Aurinia nên thu hút được một đối tác tiếp thị nhiệt tình hoặc một lời đề nghị thâu tóm hoàn toàn trong vòng 12 tháng tới, giả sử voclosporin vượt qua đánh giá quy định sắp tới tại Hoa Kỳ.

Điều đó không phải là một kết quả đảm bảo, chắc chắn. Nhưng voclosporin chính xác là loại tài sản cao giá trị, khác biệt mà thường thu hút người mua trong thế giới dược phẩm. Vì vậy, nếu bạn thoải mái với rủi ro liên quan đến các quyết định quy định nhị phân, cổ phiếu của Aurinia chắc chắn nên nằm trong tầm ngắm của bạn ngay bây giờ. Cổ phiếu này có thể dễ dàng tăng gấp đôi vào cuối năm nay, sau cùng.

Kodiak: Còn nhiều không gian để phát triển

Kodiak Sciences là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất năm ngoái, nhờ vào loại thuốc điều trị thoái hóa điểm vàng liên quan đến tuổi tác thử nghiệm KSI-301. Thực tế, kết quả giai đoạn đầu của KSI-301 ấn tượng đến mức các anh em Baker quyết định ký kết một thỏa thuận bản quyền có giới hạn 225 triệu đô la với Kodiak. Điều này chắc chắn là một phát triển không bình thường cho một loại thuốc vẫn còn vài năm nữa mới ra thị trường. Nhưng điều này nhấn mạnh tiềm năng thương mại khổng lồ của KSI-301. Nói ngắn gọn, loại thuốc điều trị mắt thử nghiệm này có thể đạt doanh thu hàng năm từ 3 tỷ đến 4 tỷ đô la vào năm 2030.

Điều gì quan trọng? Hầu hết các cổ phiếu sinh học giai đoạn thương mại đều giao dịch với mức giá không thấp hơn ba lần ước tính doanh thu cao nhất của các sản phẩm chủ lực của họ. Vì vậy, ở mức thấp nhất, cổ phiếu của Kodiak có vẻ hoàn toàn có khả năng tăng thêm 300%, từ mức hiện tại, trong vài năm tới. Hiện tại, vẫn còn nhiều rủi ro lâm sàng và quy định với cổ phiếu này. Nhưng tiềm năng tăng trưởng ấn tượng của Kodiak chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý của những người chấp nhận rủi ro.

Zymeworks: Một lựa chọn hàng đầu trong điều trị ung thư

Zymeworks thiết kế và thử nghiệm các kháng thể chống ung thư. Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt trong năm qua nhờ vào một số đối tác hàng đầu với nhiều công ty dược phẩm lớn, một đợt phát hành cổ phiếu lớn đã củng cố bảng cân đối tài chính của công ty, và sự tiến triển ổn định của các liệu pháp ung thư HER2 dương tính hàng đầu của họ mang tên ZW25 và ZW49. Tuy nhiên, cổ phiếu của Zymeworks có thể là một món hời ngay tại các mức hiện tại, ngay cả sau đợt tăng gần đây của cổ phiếu. Nói thẳng: Vốn hóa thị trường của công ty là 1,72 tỷ đô la không phản ánh tiềm năng thương mại khổng lồ của đường ống lâm sàng của họ theo bất kỳ cách nào.

Rủi ro là gì? Zymeworks đang nhắm đến một số loại ung thư khó điều trị, và đường ống của họ sẽ không sản xuất được sản phẩm giai đoạn thương mại trong thời gian sớm. Điều đó nói lên rằng, đường ống phong phú của công ty về các kháng thể mới có thể thu hút một người mua trong tương lai không xa. Các công ty dược phẩm lớn đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến nền tảng chống ung thư của công ty, sau cùng. Nhấn mạnh điểm này, các công ty ung thư với các tài sản khác biệt tốt trong giai đoạn phát triển sớm đến giữa đã nhất quán là một trong những mục tiêu mua lại hấp dẫn nhất trong nhiều năm qua.

Tổng thể, Zymeworks là một cổ phiếu sinh học rủi ro, chắc chắn, nhưng công ty có rất nhiều điều để cung cấp cho các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng.