Radian Group (NYSE:RDN) Không đạt dự báo doanh thu Quý 4 Năm 2025

Radian Group (NYSE:RDN) Không đạt dự báo doanh thu Quý 4 Năm 2025

Radek Strnad

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 7:02 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

RDN

-1.25%

Nhà cung cấp bảo hiểm thế chấp Radian Group (NYSE:RDN) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm 2025, với doanh số giảm 9.9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 300,5 triệu đô la. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty là 1,16 đô la mỗi cổ phiếu cao hơn 6,8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Radian Group chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Radian Group (RDN) Điểm nổi bật Quý 4 Năm 2025:

**Phí bảo hiểm ròng thu:** 237,2 triệu đô la (tăng trưởng bằng năm)

**Doanh thu:** 300,5 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 302,3 triệu đô la (giảm 9,9% so với cùng kỳ, hụt 0,6%)

**Lợi nhuận trước thuế:** $201 triệu đô la (biên lợi nhuận 66,9%)

**EPS điều chỉnh:** 1,16 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,09 đô la (vượt 6,8%)

**Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu:** 35,29 đô la (tăng trưởng 12,6% so với cùng kỳ)

**Vốn hóa thị trường:** 4,43 tỷ đô la

“Chúng tôi đã có một năm 2025 thành công, nhờ vào hiệu suất ổn định của hoạt động bảo hiểm thế chấp và cách quản lý rủi ro, vốn và chi phí có kỷ luật. Điều quan trọng hơn, chúng tôi đã thực hiện các bước có ý nghĩa để định hình công ty cho tương lai – đơn giản hóa trọng tâm và mua lại Inigo để mở rộng phạm vi hoạt động như một nhà bảo hiểm đa dạng toàn cầu,” Giám đốc điều hành của Radian, Rick Thornberry, cho biết.

Tổng quan công ty

Được thành lập trong thời kỳ bùng nổ nhà ở năm 1977 và đã trải qua nhiều chu kỳ bất động sản kể từ đó, Radian Group (NYSE:RDN) cung cấp bảo hiểm thế chấp và dịch vụ bất động sản, giúp các nhà cho vay quản lý rủi ro và người mua nhà đạt được sở hữu nhà với giá phải chăng.

Tăng trưởng doanh thu

Các công ty bảo hiểm kiếm doanh thu theo ba cách. Hoạt động bảo hiểm cốt lõi, thường gọi là hoạt động bảo hiểm và thể hiện trong báo cáo thu nhập dưới dạng phí bảo hiểm thu được, là một cách. Thu nhập từ đầu tư từ việc đầu tư “float” (phí bảo hiểm thu trước chưa chi trả) trong các tài sản như tài sản cố định và cổ phiếu là cách thứ hai. Phí từ các nguồn khác nhau như quản lý chính sách, niên kim hoặc các dịch vụ giá trị gia tăng khác là cách thứ ba. Nhu cầu của Radian Group trong 5 năm qua yếu, doanh thu giảm với tốc độ trung bình 1,8% mỗi năm. Điều này không đạt tiêu chuẩn của chúng tôi và cho thấy chất lượng kinh doanh còn thiếu.

Doanh thu Quý của Radian Group

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực tài chính, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ những thay đổi gần đây về lãi suất và lợi nhuận thị trường. Doanh thu của Radian Group trong hai năm qua không đổi, cho thấy nhu cầu của công ty yếu nhưng đã ổn định sau khi giảm ban đầu.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Radian Group

Lưu ý: Các quý không hiển thị được xác định là ngoại lệ, bị ảnh hưởng bởi các khoản lãi/lỗ đầu tư vượt quá mức bình thường, không phản ánh các yếu tố cơ bản lặp lại của doanh nghiệp.

Trong quý này, Radian Group đã không đạt dự báo của Phố Wall và báo cáo mức giảm doanh thu 9,9% so với cùng kỳ, đạt 300,5 triệu đô la doanh thu.

Leer más  

Phí bảo hiểm ròng thu chiếm 75% tổng doanh thu của công ty trong 5 năm qua, có nghĩa là hoạt động bảo hiểm là nguồn doanh thu lớn nhất của Radian Group.

Doanh thu Quý của Radian Group từ phí bảo hiểm ròng thu as % của doanh thu

Trong khi các công ty bảo hiểm tạo ra doanh thu từ nhiều nguồn, các nhà đầu tư coi phí bảo hiểm ròng thu là nền tảng - liên kết trực tiếp với hoạt động cốt lõi của công ty, trái ngược rõ ràng với tính không thể dự đoán của lợi nhuận đầu tư và phí dịch vụ.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và hầu như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo luồng nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng lớn này.

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS)

Các công ty bảo hiểm là doanh nghiệp cân đối kế toán, thu phí trước và chi trả bồi thường theo thời gian. Phí bảo hiểm thu được nhưng chưa chi trả, thường gọi là float, được đầu tư và tạo thành cơ sở tài sản hỗ trợ bởi cấu trúc nợ. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) phản ánh động thái này bằng cách đo lường các tài sản (hồ sơ đầu tư, tiền mặt, khoản thu hồi bảo hiểm tái bảo hiểm) trừ các khoản nợ (dự phòng bồi thường, nợ, lợi ích chính sách trong tương lai). BVPS về cơ bản là giá trị còn lại dành cho cổ đông.

Chúng tôi do đó coi BVPS rất quan trọng để theo dõi đối với các công ty bảo hiểm và là một chỉ số giúp làm rõ chất lượng kinh doanh. Trong khi các chỉ số (và phổ biến hơn) như EPS đôi khi có thể biến động do các khoản dự phòng hoặc các mục một lần và có thể bị quản lý hoặc làm sai lệch trong khi vẫn tuân thủ các quy tắc kế toán, BVPS phản ánh tăng trưởng vốn dài hạn và khó bị thao túng hơn.

BVPS của Radian Group đã tăng trưởng ổn định 9,6% mỗi năm trong 5 năm qua. Gần đây, tốc độ tăng trưởng BVPS còn tăng tốc, trung bình 10,9% mỗi năm từ 28,71 đô la lên 35,29 đô la mỗi cổ phiếu trong hai năm qua.

Doanh thu sổ sách trên mỗi cổ phiếu của Radian Group theo quý

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của Radian Group

Thật vui khi thấy Radian Group vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Ngược lại, doanh thu của công ty hơi thấp hơn dự kiến. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng đây là một quý hỗn hợp. Cổ phiếu vẫn giữ nguyên ở mức 32,30 đô la ngay sau khi công bố.

Vậy chúng tôi có nghĩ Radian Group là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Chúng tôi nghĩ rằng quý gần nhất chỉ là một phần của bức tranh về chất lượng kinh doanh dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.