Chỉ mới phát hiện ra điều gì đó thú vị trên thị trường có thể đang trốn khỏi tầm mắt của hầu hết mọi người ngay bây giờ. Trong khi mọi người đều đang mê mẩn với đà tăng điên cuồng 1.330% của Nvidia trong năm năm qua, thì còn một ông lớn công nghệ khác có thể đang ngồi trên nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn mà mọi người chưa nhận ra.

Amazon đã là người chơi âm thầm kém nổi bật trong câu lạc bộ Bảy Người Hùng Vĩ Đại. Tăng 44% trong năm năm nghe có vẻ ổn cho đến khi bạn nhận ra chỉ số S&P 500 gần như đã bắt kịp với mức tăng đó với 80%. Thậm chí Microsoft còn giữ vững phong độ tốt hơn. Nhưng vấn đề là - tôi nghĩ thị trường hoàn toàn đang ngủ quên về những gì sắp xảy ra với hoạt động kinh doanh cốt lõi của Amazon.

Hầu hết mọi người tập trung vào AWS khi nói về các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo để mua, và đúng vậy, lĩnh vực đám mây đã bắt đầu hưởng lợi từ nhu cầu AI. Nhưng cơ hội thực sự? Nó nằm trong thương mại điện tử, và nó rất lớn. Hoạt động bán lẻ trực tuyến của Amazon vẫn đang tạo ra lợi nhuận, nhưng bị hạn chế bởi biên lợi nhuận cực kỳ mỏng manh vì, ừ thì, vận chuyển hàng hóa vật lý tốn kém. Đó là nơi AI và robot học đóng vai trò then chốt.

Công ty đã đầu tư mạnh vào tự động hóa kho và công nghệ giao hàng tự động. Khi những hiệu quả đó bắt đầu thể hiện rõ ràng trong báo cáo lợi nhuận, biên lợi nhuận có thể mở rộng đáng kể. Chúng ta đang nói về công ty lớn nhất thế giới theo doanh thu - 716,9 tỷ đô la vào năm ngoái - đột nhiên trở nên sinh lợi hơn nhiều. Chỉ riêng AWS đã tạo ra 45,6 tỷ đô la lợi nhuận hoạt động trên chỉ 18% tổng doanh thu. Hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra khi biên lợi nhuận của thương mại điện tử cải thiện dù chỉ một chút.

Đây chính xác là loại cơ hội trí tuệ nhân tạo tạo ra của cải thực sự. Cơ sở hạ tầng đang được xây dựng ngay bây giờ, nhưng sự mở rộng biên lợi nhuận vẫn chưa xuất hiện rõ ràng trong giá cổ phiếu. Khi điều đó xảy ra, các nhà phân tích đang nói về khả năng tăng trưởng 74% có thể đẩy Amazon vào câu lạc bộ $4 nghìn tỷ đó, cùng với Nvidia.

Nhìn vào các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo để mua ngay bây giờ, hầu hết mọi người vẫn đang theo đuổi các người chiến thắng của ngày hôm qua. Nhưng đôi khi những cơ hội tốt nhất lại ẩn trong tầm mắt của những công ty trông có vẻ nhàm chán bên ngoài. Câu chuyện biên lợi nhuận của Amazon có thể là cú chơi lặng lẽ khiến mọi người bất ngờ trong vài năm tới. Đáng để theo dõi nếu bạn đang nghĩ về nơi AI thực sự sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận thực sự.