Gần đây tôi đã tìm hiểu về các khoản thu nhập đáng tin cậy, và tôi liên tục quay lại với một vài cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng ổn định đáng để xem xét kỹ hơn ngay bây giờ.

Đầu tiên là EPR Properties. Đây là một REIT tập trung vào bất động sản trải nghiệm—nghĩ đến rạp chiếu phim, khu nghỉ dưỡng golf, công viên giải trí. Điều thu hút sự chú ý của tôi là họ vừa tăng cổ tức hàng tháng của mình lên 5,1%, đẩy lợi suất lên trên 6%. Điều này có ý nghĩa. Lý do họ có thể làm điều này là vì dòng tiền từ hoạt động trên mỗi cổ phiếu của họ đã tăng cùng tỷ lệ đó vào năm ngoái. Họ dự định triển khai 400-500 triệu đô la vào các bất động sản mới trong năm nay, tăng so với khoảng $288 triệu đô la trước đó. Việc phân bổ vốn này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền từ hoạt động thêm hơn 5%, điều này thường đồng nghĩa với việc tăng cổ tức trong tương lai.

Cấu trúc của họ cũng khá rõ ràng—họ sử dụng các hợp đồng thuê dài hạn ba bên, nghĩa là người thuê bao gồm chi phí bảo trì, thuế và bảo hiểm. Điều này tạo ra dòng tiền ổn định, dự đoán được. Họ trả khoảng 70% dòng tiền từ hoạt động dưới dạng cổ tức và giữ lại phần còn lại để tái đầu tư. Đây là một mô hình hoạt động hiệu quả.

Tiếp theo là Realty Income. Cổ phiếu này gần như nhàm chán về độ ổn định—và đó chính là điểm hấp dẫn. Họ đã tăng cổ tức mỗi quý trong 113 quý liên tiếp. Hơn 28 năm liên tục tăng trưởng không gián đoạn. Lợi suất hiện tại là 4,9%, và họ vừa tăng khoản thanh toán cổ tức thêm 2,9% vào năm ngoái. Họ đa dạng hóa qua các bất động sản bán lẻ, công nghiệp và giải trí, tất cả đều dựa trên hợp đồng thuê dài hạn với các công ty lớn.

Điều thú vị là quy mô và khả năng tái đầu tư của họ. Họ đã chi 6,3 tỷ đô la để mở rộng vào năm ngoái và đặt mục tiêu ít nhất $8 tỷ đô la vào năm 2026. Với thị trường bất động sản thương mại trị giá khoảng $14 nghìn tỷ đô la, họ còn nhiều dư địa để tiếp tục phát triển. Họ tài trợ mở rộng thông qua dòng tiền giữ lại ( tỷ lệ cổ tức 75%), bảng cân đối kế toán và các mối quan hệ chiến lược. Các phép tính dự đoán tăng trưởng dòng tiền từ hoạt động khoảng 3% nữa trong năm nay, đồng nghĩa với việc còn nhiều khả năng tăng cổ tức hơn nữa.

Cả hai cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng hàng đầu này đều có triển vọng hấp dẫn cho năm 2026. EPR đang thúc đẩy tăng trưởng sau nhiều năm duy trì mức trung bình 3%, trong khi Realty Income chỉ đơn giản là làm đúng những gì họ luôn làm—tăng cổ tức đều đặn. Nếu bạn đang xây dựng danh mục thu nhập thụ động, đây là những vị trí thực sự mang lại kết quả. Chúng không hào nhoáng, nhưng chúng hoạt động.