Gần đây tôi đã nghiên cứu về lĩnh vực bán lẻ và thành thật mà nói, có một số cơ hội rất tốt nếu bạn biết nơi để tìm kiếm. Hầu hết mọi người tập trung vào công nghệ, nhưng một số câu chuyện tăng trưởng tốt nhất đang ẩn mình ngay trước mắt.

Hãy để tôi phân tích ba cổ phiếu thương mại điện tử đã thu hút sự chú ý của tôi trong tháng này.

Đầu tiên là Amazon. Vâng, tôi biết mọi người đều nói về nó, nhưng điều thực sự thú vị là đòn bẩy hoạt động mà họ đang tận dụng từ doanh nghiệp thương mại điện tử của mình là điên rồ. Họ đã triển khai hơn một triệu robot trên các kho hàng của mình được điều phối bởi AI, và điều đó bắt đầu thể hiện rõ ràng. Lợi nhuận hoạt động ở Bắc Mỹ tăng 24% trong khi doanh số chỉ tăng 10%, điều này cho thấy một điều về hiệu quả. Trong khi đó, AWS đang tăng tốc với mức tăng trưởng 24% trong quý vừa rồi và họ đang tăng cường vốn đầu tư cho các trung tâm dữ liệu năm 2026. Đây là loại câu chuyện mở rộng biên lợi nhuận theo thời gian.

Tiếp theo là MercadoLibre - thành thật mà nói, đây là một trong những cơ hội tăng trưởng bán lẻ bị đánh giá thấp nhất hiện nay. Họ đã tăng doanh thu hơn 30% mỗi quý trong bảy năm qua. Chỉ riêng quý trước đã tăng 45%. Điều làm họ khác biệt là họ gần như đang làm theo sách vở của Amazon ở Mỹ Latinh nhưng với vị trí logistics tốt hơn. Họ sử dụng AI để thúc đẩy doanh thu quảng cáo và thu hút các nhà bán hàng có giá trị cao hơn. Nhưng điểm đặc biệt là mảng fintech của họ. Mercado Pago đã phát triển từ một công cụ thanh toán thành một nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện, khai thác dân số lớn không có ngân hàng ở Nam Mỹ. Người dùng hoạt động hàng tháng, tài sản quản lý, tỷ lệ chấp nhận thẻ tín dụng - tất cả đều tăng. Cổ phiếu đã giảm trong năm nay vì họ đang trong chế độ đầu tư, điều này thực sự tạo ra một điểm vào hấp dẫn.

Và cuối cùng là Chewy. Cái này thú vị vì nó nhàm chán theo cách tốt nhất có thể. Hơn 80% doanh số đến từ khách hàng đặt hàng tự động, chi khoảng 600 đô la mỗi năm cho thức ăn và nhu yếu phẩm cho thú cưng. Đó là doanh thu cực kỳ bền vững. Nhưng họ không chỉ dừng lại ở đó - doanh số đã tăng 8,4% trong chín tháng đầu của năm tài chính. Họ mở rộng biên lợi nhuận gộp thông qua kinh doanh quảng cáo có lợi nhuận cao hơn, một chương trình thành viên trả phí mới, và thức ăn, thuốc cho thú cưng thương hiệu riêng. Giao dịch ở mức 16,5 lần lợi nhuận dự kiến, thị trường đang ngủ quên trước sự kết hợp giữa tăng trưởng và đòn bẩy hoạt động này.

Nếu bạn đang xem danh sách các cổ phiếu thương mại điện tử ở Mỹ hiện nay, ba cổ phiếu này cung cấp các góc nhìn khác nhau - Amazon về quy mô và mở rộng biên lợi nhuận, MercadoLibre về tăng trưởng thị trường mới nổi, Chewy về tăng trưởng phòng thủ với tiềm năng định giá tăng. Nên để mắt tới.