Gần đây tôi đã xem xét lĩnh vực đầu tư bất động sản và có điều gì đó đáng chú ý ở đây. Realty Income (NYSE: O) liên tục xuất hiện trong các danh mục cổ tức với lý do khá vững chắc, và thành thật mà nói, nếu bạn đang săn lùng các REIT có lợi suất cổ tức cao, thì cái này xứng đáng để xem xét kỹ hơn.

Điều đầu tiên nổi bật - lợi suất thực sự hấp dẫn với hơn 5,2% cổ tức dự kiến trong tương lai. Giờ đây, đôi khi khi bạn thấy lợi suất cao như vậy, đó là một dấu hiệu cảnh báo. Nhưng không phải trường hợp của Realty Income. Họ là một REIT, nghĩa là họ bắt buộc pháp lý phải trả ít nhất 90% thu nhập cho cổ đông. Điều quan trọng là liệu họ có thể duy trì được điều đó hay không. Năm ngoái, đến quý 3 năm 2025, họ ghi nhận hơn $766 triệu đô la lợi nhuận ròng. Vậy nên, cổ tức của họ được hỗ trợ bởi dòng tiền thực sự.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là tính nhất quán. Công ty này đã tăng cổ tức hơn 30 năm liên tiếp - chúng ta đang nói đến tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 4,2%. Họ đã tăng cổ tức 133 lần kể từ khi niêm yết công khai vào năm 1994. Đó không chỉ là thành tích ấn tượng, mà còn là loại hồ sơ theo dõi mà những người phụ thuộc vào thu nhập từ cổ tức thực sự quan tâm. Thêm vào đó, họ trả cổ tức hàng tháng thay vì hàng quý, điều này rất hay. 667 tháng liên tiếp họ đã thanh toán. Bạn không thể có được độ tin cậy như vậy một cách tình cờ.

Về mặt ổn định, sự đa dạng hóa danh mục của họ là hợp lý. Họ sở hữu hơn 15.500 bất động sản với khách thuê trong 92 ngành công nghiệp khác nhau. Đó là loại phân bổ giúp mọi thứ vận hành trơn tru ngay cả khi các ngành cụ thể gặp khó khăn. Kể từ năm 1994, chỉ số S&P 500 đã giảm 10% hoặc hơn 13 lần. Realty Income chỉ giảm mạnh hơn hai lần. Hệ số beta của họ chỉ là 0,5 so với thị trường chung. Đối với các nhà đầu tư thu nhập muốn yên tâm về đêm, điều đó quan trọng.

Câu chuyện tăng trưởng cũng rất thú vị. Các REIT có lợi suất cổ tức cao thường bị xem là nhàm chán, nhưng Realty Income đã cộng gộp lợi nhuận trung bình hàng năm là 13,7% kể từ khi niêm yết. Đúng vậy, công nghệ đã vượt trội mọi thứ gần đây, nhưng việc mở rộng sang châu Âu của họ là rất đáng kể - thị trường này chiếm khoảng 60% thị trường mục tiêu của họ và nó phân mảnh hơn nhiều so với Mỹ, điều này mang lại cho họ cơ hội phát triển thực sự. Họ cũng đang tiến vào các thị trường vốn tư nhân, điều này có thể trở thành một động lực lợi nhuận đáng kể.

Điểm tổng thể - nếu bạn đang xây dựng một danh mục cần thu nhập ổn định, các REIT đầu tư bất động sản có hồ sơ theo dõi và đa dạng hóa như thế này mang lại điều mà thị trường chung không phải lúc nào cũng có thể cung cấp. Đáng để thêm vào danh sách theo dõi của bạn nếu sự ổn định của cổ tức là chiến lược của bạn.