Vậy là hôm nay đã xảy ra những gì - thị trường chứng khoán thực sự đã có một sự phục hồi mạnh mẽ sau khi bị đè nén sáng nay khi Mỹ và Israel phát động các hoạt động quân sự chung trên Iran. Rất biến động dữ dội để bắt đầu ngày mới.

Chỉ số S&P 500 đã đóng cửa tăng 0.07% bất chấp hỗn loạn, trong khi Nasdaq tăng 0.44%. Dow gần như không đổi ở mức -0.06%. Điều thú vị là mọi thứ đã đảo chiều nhanh như thế nào. Ban đầu mọi thứ bán tháo mạnh, nhưng khi các nhà đầu tư mua vào khi giảm giá xuất hiện và dữ liệu sản xuất ISM tốt hơn dự kiến (52.4 so với kỳ vọng 51.5), sự phục hồi của thị trường đã tăng tốc.

Tình hình địa chính trị rõ ràng là vấn đề lớn nhất. Trump nói rằng các hoạt động chiến đấu có thể kéo dài vài tuần, và Iran không thực sự quan tâm đến đàm phán. Nhưng điều quan trọng là - cuộc khủng hoảng này đang tạo ra một số người chiến thắng và người thua rõ ràng trên thị trường.

Cổ phiếu quốc phòng đang cực kỳ thành công. Aerovironment tăng hơn 12%, Northrop Grumman và RTX đều tăng hơn 4%. Lý do đơn giản - triển vọng chi tiêu quốc phòng tăng cao. Cổ phiếu năng lượng cũng tăng mạnh, với dầu thô đạt mức cao nhất trong 8.25 tháng và tăng hơn 65%. Giao thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz gần như ngừng lại sau khi Iran tấn công ba tàu chở dầu, điều này rất quan trọng vì eo biển này chiếm khoảng một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu. Marathon Petroleum, ConocoPhillips, Devon Energy đều tăng hơn 3%.

Ngược lại, các nhà sản xuất chip bị bán tháo hôm nay. Seagate giảm hơn 5%, AMD và Western Digital đều giảm hơn 3%. Cổ phiếu hàng không cũng bị ảnh hưởng - American Airlines giảm gần 4.5%, United giảm hơn 3%. Giá dầu cao hơn đồng nghĩa với chi phí nhiên liệu máy bay cao hơn, ăn vào lợi nhuận. Các hãng du thuyền cũng bị bán tháo, Norwegian Cruise Line dự báo lợi nhuận thấp hơn dự kiến.

Điều khiến tôi chú ý là - Bitcoin và các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đang có ngày bùng nổ. BTC tăng hơn 6% và quanh mức $75.99K. MicroStrategy tăng 7%, Marathon Digital tăng 8%, Galaxy Digital tăng 5%, thậm chí Coinbase tăng 4%. Sự phục hồi của thị trường crypto dường như đang hưởng lợi từ tâm lý rủi ro chung khi các cổ phiếu ổn định trở lại.

Thị trường trái phiếu đang thực hiện điệu nhảy tìm nơi an toàn như thường lệ. Lợi suất ban đầu giảm nhưng sau đó lại tăng trở lại khi lo ngại lạm phát xuất hiện - chỉ số giá trả của ISM tăng lên mức cao nhất trong 3.5 năm là 70.5. Lợi suất trái phiếu 10 năm hiện ở mức 4.04%, tăng 10 điểm cơ bản. Cục Dự trữ Liên bang gần như không tính đến việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn khi thị trường định giá chỉ có 2% khả năng cắt giảm tại cuộc họp tháng 3.

Mùa báo cáo lợi nhuận đang dần kết thúc với hơn 90% các công ty trong S&P 500 đã báo cáo. Tin tốt là 74% trong số đó vượt kỳ vọng, và tăng trưởng lợi nhuận quý 4 đang theo đuổi mức 8.4% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngay cả khi loại bỏ nhóm Bảy Vĩ đại, chúng ta vẫn thấy mức tăng trưởng 4.6%. Điều này đã giúp hỗ trợ sự phục hồi của thị trường.

Tuần tới dự kiến sẽ bận rộn - dữ liệu việc làm của ADP vào thứ Tư, ISM dịch vụ vào thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cũng vào thứ Năm, và báo cáo việc làm phi nông nghiệp lớn vào thứ Sáu. Kỳ vọng khá khiêm tốn (60K việc làm dự kiến cho tháng Hai), có thể là lý do tại sao thị trường vẫn giữ được các mức tăng này bất chấp bất ổn địa chính trị. Nếu có gì thì dữ liệu việc làm mềm hơn có thể thực sự giúp câu chuyện phục hồi của thị trường bằng cách giảm áp lực lạm phát và giữ cho Fed kiên nhẫn.