Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về cách thực sự bảo vệ danh mục đầu tư khi mọi thứ trở nên hỗn loạn. Hầu hết mọi người đều theo đuổi lợi nhuận trong thị trường tăng giá, nhưng kỹ năng thực sự là không bị phá hủy khi chu kỳ chuyển đổi.

Dưới đây là điều tôi nhận thấy khi xem xét dữ liệu thị trường hơn 30 năm: các mặt hàng thiết yếu tiêu dùng luôn giữ vững khi suy thoái xảy ra. Chúng ta đang nói về những thứ mọi người mua dù có chuyện gì xảy ra - kem đánh răng, thực phẩm, sản phẩm gia dụng, thuốc men. Đây không phải là những khoản đầu tư hấp dẫn, nhưng chúng rất đáng tin cậy.

Dữ liệu khá thuyết phục. Từ năm 1990 trở lại đây, các mặt hàng thiết yếu tiêu dùng luôn vượt trội hầu hết các ngành khác cả trước và sau khi suy thoái bắt đầu. Trung bình lợi nhuận 14% trong 12 tháng trước khi suy thoái bắt đầu, rồi 10% trong 12 tháng sau đó. Điều này qua cả thời kỳ suy thoái đầu những năm 90, sụp đổ dot-com, 2008, COVID - toàn bộ quá trình đó.

Vì vậy, nếu bạn muốn một quỹ ETF chống suy thoái để phòng vệ danh mục, ETF Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) đáng để xem xét. Ra mắt từ năm 1998, nó có lợi suất cổ tức ổn định 2,71% và hơn 25 năm lịch sử thực sự trả cổ tức và tăng cổ tức. Các cổ phiếu hàng đầu là những cái tên bạn mong đợi - Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Khoảng một phần ba quỹ đầu tư vào phân phối và bán lẻ, 20% vào đồ uống, 18% vào thực phẩm, phần còn lại phân bổ cho hàng gia dụng và thuốc lá.

Bây giờ, tôi không nói rằng hãy bỏ tất cả vào một ETF chống suy thoái. Lợi nhuận trong quá khứ khá khiêm tốn, và nếu lạm phát tăng cao, bạn có thể thực sự mất sức mua. Chiến lược thông minh là cân bằng. Giữ phần lớn trong các khoản tăng trưởng nếu còn thời gian, nhưng dành một phần đáng kể cho những thứ phòng thủ như XLP khi bạn già đi hoặc nếu bạn không thoải mái với điều kiện thị trường hiện tại.

Chi tiêu tiêu dùng chiếm gần 70% GDP của Mỹ, vì vậy các công ty này không đi đâu cả. Khi thị trường đang sôi sục như hiện nay với sự tập trung vào AI, việc giữ một phần vốn trong thứ gì đó thực sự hoạt động khi mọi thứ trở nên kỳ quặc là hợp lý.

Tất nhiên, hãy tự nghiên cứu và suy nghĩ về tình hình của riêng bạn, nhưng lý do lịch sử cho các ngành phòng thủ trong thời kỳ suy thoái là khá vững chắc. Đáng để xem xét cho bất kỳ ai lo lắng về những gì sẽ xảy ra tiếp theo trong chu kỳ.