Đã nhận thấy điều gì đó thú vị trong các hồ sơ 13F mới nhất - SQUADRA Investments vừa bán tháo 1,78 triệu cổ phiếu StoneCo, trị giá khoảng 29,8 triệu đô la. Đó là một động thái khá lớn đối với một quỹ đã tập trung nhiều vào các công ty fintech Brazil.

Điều khiến tôi chú ý là bức tranh lớn hơn ở đây. SQUADRA đã liên tục thoái vốn khỏi vị trí StoneCo kể từ cuối năm 2024, và lần bán mới nhất này đã giảm tổng số cổ phần của họ xuống khoảng 91% so với ban đầu. Trong khi đó, rõ ràng họ đang chuyển hướng - MercadoLibre hiện là vị trí lớn nhất của họ với 33,8% tổng tài sản quản lý, mà họ thậm chí còn không sở hữu vài quý trước. Việc bán 1,78 triệu cổ phiếu đã đưa tỷ lệ của StoneCo trong danh mục của họ xuống còn chỉ 3,4%, so với 12,8% của quý trước.

Các khoản nắm giữ hàng đầu của quỹ hiện nay là MELI, NU và XP - tất cả đều liên quan đến fintech/thanh toán của Brazil nhưng với MercadoLibre dẫn đầu. Đây là một tín hiệu thú vị về nơi mà dòng tiền thông minh nghĩ rằng cơ hội tăng trưởng đang dịch chuyển trong ngành này. StoneCo itself đã tăng 63% trong năm qua, vì vậy đây không phải là bán tháo hoảng loạn, nhưng nó cho thấy quỹ đang nhìn thấy cơ hội tốt hơn ở nơi khác trong lĩnh vực này ngay lúc này.