Vừa mới dành thời gian tìm hiểu về một chiến lược sàng lọc cổ phiếu đang thu hút sự chú ý của tôi gần đây. Hầu hết các nhà giao dịch tập trung vào việc tìm kiếm cổ phiếu rẻ với định giá thấp, nhưng tôi lại xem xét mặt ngược lại - những cổ phiếu mà tỷ lệ P/E thực sự đang tăng lên. P/E trong cổ phiếu chính xác là gì? Về cơ bản, đó là tỷ lệ giá trên lợi nhuận, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận của công ty. Khi chỉ số này bắt đầu tăng, thường báo hiệu rằng nhà đầu tư đang trở nên tự tin hơn về tăng trưởng trong tương lai.

Phần thú vị là P/E tăng có thể đôi khi cho thấy tiềm năng tăng giá mạnh hơn so với chiến lược giá trị truyền thống. Nếu lợi nhuận đang tăng trưởng và thị trường đẩy giá lên nhiều hơn nữa, điều đó có nghĩa là sự tự tin đang xây dựng. Tôi đã xem qua một loạt các tiêu chí sàng lọc - xem xét dự báo tăng trưởng EPS, đà giá ổn định qua các khung thời gian khác nhau, và mức độ khối lượng giao dịch. Thu hẹp từ hàng nghìn ứng viên chỉ còn vài cái nổi bật thực sự.

Cuối cùng, tôi đã phát hiện ra một vài cái tên thu hút sự chú ý của tôi: Comfort Systems USA trong dịch vụ HVAC, MasTec làm công trình hạ tầng, Virgin Galactic trong ngành hàng không vũ trụ, AeroVironment với các giải pháp công nghệ của họ, và Blackbaud trong phần mềm đám mây. Mỗi cái trong số này đều cho thấy những bất ngờ về lợi nhuận tích cực trong năm qua và sức mạnh giá ổn định. Chìa khóa là tìm ra điểm lý tưởng nơi P/E đang tăng nhưng chưa quá mức - thường khi mức tăng giá từ 20% trở lên so với điểm bứt phá nhưng chưa vượt quá 100%.

Điều điên rồ là dữ liệu lịch sử cho thấy một số cổ phiếu đã chứng kiến tỷ lệ P/E của chúng tăng hơn 100% một khi chúng bứt phá đúng cách. Vì vậy, nếu bạn có thể bắt đầu sớm trong chu kỳ đó, lợi nhuận có thể khá đáng kể. Quá trình sàng lọc này khá hệ thống - kiểm tra xem tăng trưởng lợi nhuận có đang tăng tốc không, khối lượng giao dịch ổn định trên 50 nghìn cổ phiếu mỗi ngày, và đà giá có nhất quán qua các tuần. Không phải là chọn cổ phiếu rẻ nhất, mà là tìm những cổ phiếu mà thị trường bắt đầu nhận ra các yếu tố cơ bản đang cải thiện. Có thể thử nghiệm phương pháp này trong danh mục của bạn nếu bạn chưa từng xem xét P/E trong cổ phiếu và cách các tỷ lệ tăng có thể báo hiệu cơ hội.