Vừa mới tìm hiểu về cảnh quan cung cấp kim loại đất hiếm và thành thật mà nói, nó còn thú vị hơn nhiều so với những gì mọi người nhận ra. Mọi người đều nói về nhu cầu xe điện và năng lượng sạch, nhưng câu chuyện thực sự là về ai kiểm soát các dự trữ thực tế.

Dưới đây là vấn đề — Trung Quốc chiếm ưu thế trong sản xuất với 270K MT vào năm 2024, nhưng khi nhìn vào dự trữ, bức tranh trở nên phức tạp hơn. Trung Quốc đang sở hữu 44 triệu tấn, chắc chắn, nhưng Brazil có 21 triệu MT chỉ nằm đó gần như chưa được khai thác. Các mỏ của họ chỉ sản xuất 20 MT vào năm 2024, nhưng Serra Verde mới bắt đầu tăng cường sản xuất tại Pela Ema. Họ đặt mục tiêu 5K MT hàng năm vào năm 2026 và đó là hoạt động duy nhất ngoài Trung Quốc sản xuất tất cả bốn yếu tố đất hiếm quan trọng cho nam châm. Đó có thể là một bước ngoặt lớn.

Ấn Độ có 6,9 triệu MT dự trữ với gần 35% trữ lượng cát biển của thế giới. Họ cuối cùng cũng bắt đầu nghiêm túc về điều này — luật mới, sáng kiến R&D, và Trafalgar đã công bố kế hoạch cho nhà máy kim loại đất hiếm và nam châm đầu tiên của đất nước. Úc là một yếu tố bất ngờ khác với 5,7 triệu MT. Lynas là nhà cung cấp lớn nhất không phải Trung Quốc và họ đang mở rộng Mt Weld vào năm 2025. Mỏ Yangibana của Hastings đã sẵn sàng khai thác và có thể sản xuất 37K MT tinh quặng mỗi năm bắt đầu từ quý 4 năm 2026.

Điều điên rồ là góc độ địa chính trị. Mỹ chỉ có 1,9 triệu MT dự trữ nhưng sản xuất 45K MT mỗi năm — tất cả từ mỏ Mountain Pass của California. Trong khi đó, Greenland có 1,5 triệu MT với Critical Metals đẩy mạnh dự án Tanbreez và Energy Transition Minerals đang gặp khó khăn về quy định tại Kvanefjeld. Trump dường như quan tâm đến tài sản kim loại đất hiếm của Greenland, nhưng điều đó không xảy ra.

Dự trữ của Nga giảm từ 10 triệu MT xuống còn 3,8 triệu MT theo năm, Việt Nam đã giảm dự báo từ 22 triệu xuống còn 3,5 triệu MT. Sản lượng toàn cầu đạt 390K MT vào năm 2024, tăng từ 376K MT của năm trước. Cách đây một thập kỷ, chỉ hơn 100K MT.

Các mối lo ngại về chuỗi cung ứng là có thật. Myanmar đang trở thành nơi thải bỏ cho hoạt động khai thác đất hiếm của Trung Quốc với thiệt hại môi trường nghiêm trọng. Quá trình tách biệt rất đắt đỏ và khó khăn vì các yếu tố này có tính chất hóa học tương tự nhau. Tìm kiếm các mỏ có thể khai thác kinh tế là khó hơn bạn nghĩ, đặc biệt là đối với các yếu tố đất hiếm nặng.

Kết luận: chúng ta đang nhìn vào một nguồn cung phân mảnh, nơi các đối thủ mới như Brazil và Australia có thể định hình lại thị trường. Nếu căng thẳng địa chính trị xung quanh nguồn cung kim loại đất hiếm tiếp tục leo thang, ai đảm bảo được nguồn cung ổn định ngoài Trung Quốc sẽ thắng. Thật đáng để theo dõi cách điều này diễn ra trong vài năm tới.