Vừa phát hiện điều gì đó thú vị về Domino's đáng để xem xét kỹ hơn. Berkshire Hathaway đã âm thầm xây dựng vị thế lớn trong DPZ—chúng ta đang nói đến gần 3,35 triệu cổ phiếu hiện tại, chiếm gần 10% công ty. Đó là một cược 1,4 tỷ đô la, và thực tế họ vẫn tiếp tục mua vào dù cổ phiếu giảm 20% từ Quý 3 năm 2024 đến cuối tháng Hai cho thấy điều gì đó về niềm tin của họ.

Điều điên rồ là cách điều này diễn ra trong thị trường pizza thực tế. Domino's đã tạo ra 9,95 tỷ đô la doanh thu bán lẻ tại Mỹ năm ngoái trong khi Pizza Hut (công ty con gặp khó của Yum! Brands) chỉ đạt 5,11 tỷ đô la. DPZ tăng trưởng 4,7% trong khi Pizza Hut giảm 8%. Trong khi đó, Yum đang đóng cửa 250 cửa hàng Pizza Hut vào năm 2026 và Domino's đang mở hơn 175 cửa hàng mới. Đó không chỉ là chiến thắng—mà còn đang lấy thị phần một cách có hệ thống từ đối thủ duy nhất còn lại.

Bối cảnh lợi nhuận cũng hỗ trợ cho lập luận tích cực. Doanh thu quý 4 đạt 1,54 tỷ đô la, vượt dự báo, và EPS điều chỉnh đạt 5,35 đô la. Ban quản lý dự báo tăng trưởng doanh số toàn cầu 6% trong năm 2026, cho thấy họ đang tăng tốc so với mức 5,4% của năm ngoái. Không có gì quá đặc biệt, nhưng là một sự thực thi vững chắc từ một nhà lãnh đạo thị trường.

Điều thú vị dành cho các nhà săn giá trị là: cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 21,5 lần, thấp hơn 16% so với trung bình 3 năm là 25,7 lần. Vì vậy, bạn đang có một cổ phiếu tăng trưởng chất lượng với mức chiết khấu so với lịch sử. Và họ vừa tăng cổ tức hàng quý thêm 15% lên 1,99 đô la, tương đương khoảng 2% lợi suất—cao hơn đáng kể so với mức 1,1% của S&P 500. Họ đã tăng cổ tức đó trung bình 18% mỗi năm trong 5 năm, điều này thực sự hiếm gặp trong các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ.

Vị thế 1,4 tỷ đô la của Berkshire về cơ bản báo hiệu họ thấy có tiềm năng thực sự ở đây. Nhà lãnh đạo thị phần với đối thủ yếu đi, định giá hợp lý, và tăng trưởng cổ tức đều đặn. Dù bạn nhìn nhận theo góc độ tăng trưởng hay thu nhập, đều có điều để khám phá.