GXO Logistics vừa phá vỡ mức cao 2 năm sau khi vượt qua lợi nhuận Quý 4, và thành thật mà nói, thiết lập này trông rất thú vị nếu họ có thể tiếp tục với những gì họ đang xây dựng.

Công ty báo cáo tăng trưởng doanh thu hữu cơ 3,5% và tổng doanh thu 3,51 tỷ đô la, vượt qua ước tính 3,48 tỷ đô la. EPS điều chỉnh đạt 0,87 đô la so với dự kiến 0,83 đô la. Cổ phiếu tăng 9% sau tin tức trong khi thị trường chung giảm điểm. Sự vượt trội như vậy thu hút sự chú ý.

Nhưng đây mới là điều thực sự đáng chú ý: chiến lược của công ty vừa mới thay đổi. CEO mới Patrick Kelleher không còn theo đuổi các thương vụ mua lại như trong sách lược trước nữa. Thay vào đó, ông tập trung vào chuẩn hóa hoạt động toàn cầu, triển khai hệ thống kho hàng dựa trên AI, và thử nghiệm robot humanoid. Mục tiêu đơn giản - mở rộng biên lợi nhuận bằng cách trở nên thông minh hơn với công nghệ và hiệu quả vận hành.

Hướng dẫn đến năm 2026 cho bạn cảm nhận về những gì ban lãnh đạo nghĩ họ có thể duy trì và đạt được. Họ đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hữu cơ 4-5%, tăng trưởng EBITDA điều chỉnh 8% lên 930-970 triệu đô la, và tăng trưởng EPS điều chỉnh 20% đạt 2,85-3,15 đô la. Nếu những con số đó thực sự thành hiện thực, cổ phiếu có thể tiếp tục tăng cao hơn nữa từ đây.

Điều khiến tôi chú ý là góc mở rộng biên lợi nhuận. Sau nhiều năm tăng trưởng qua các thương vụ mua lại, chuyển hướng sang xuất sắc vận hành và ứng dụng công nghệ là hợp lý. Họ đã đầu tư vào GXO IQ, hệ thống vận hành kho dựa trên AI của họ, và đang thử nghiệm các robot humanoid. Kelleher thậm chí nói trong cuộc gọi rằng những robot này sẽ là bước ngoặt và họ đang đứng ở vị trí dẫn đầu. Đó là ngôn ngữ táo bạo, nhưng nếu họ thực hiện được, đó có thể là một hàng rào cạnh tranh hợp pháp.

Họ cũng đang tiến bộ trong các lĩnh vực trọng điểm - hàng không vũ trụ và quốc phòng, khoa học đời sống, công nghệ. Tháng trước cũng vừa thêm một khách hàng siêu lớn. Vì vậy, có đà phát triển trong chính doanh nghiệp, không chỉ riêng giá cổ phiếu.

Câu hỏi thực sự là liệu Kelleher có thể chuẩn hóa và tối ưu hóa toàn bộ công ty sau nhiều thương vụ mua lại hay không. Nếu anh ấy thành công và đạt được mức tăng trưởng EPS 20% vào năm 2026, cổ phiếu chắc chắn có thể tiếp tục đi lên. Trong dài hạn, họ vẫn còn khả năng mua lại nếu muốn. Đáng để theo dõi xem cuộc chuyển đổi vận hành này có thực sự bám rễ hay không.