Vừa mới phát hiện điều gì đó đáng xem xét cho các nhà đầu tư SNPS muốn có một góc tiếp cận khác. Thay vì theo đuổi cổ phiếu ở mức $422, có một cách thú vị để có thể sở hữu nó với giá rẻ hơn bằng cách sử dụng quyền chọn bán.

Các quyền chọn bán tháng 1 năm 2028 với mức giá thực thi $210 đang giao dịch quanh mức phí bảo hiểm khoảng $13. Điều khiến tôi chú ý là phép tính về điều này - bạn đang hướng tới lợi nhuận 6.2% trên khoản cam kết $210 đó trong khoảng hai năm, hoặc khoảng 3.3% theo tỷ lệ hàng năm nếu bạn muốn nghĩ theo cách đó.

Cách hoạt động như sau: Bạn bán quyền chọn bán, thu về khoản phí bảo hiểm $13. Nếu SNPS không giảm xuống dưới $210 trước ngày hết hạn, bạn giữ nguyên phí bảo hiểm và đó là lợi nhuận của bạn. Nếu quyền chọn bị thực thi, bạn sẽ sở hữu cổ phiếu với chi phí hiệu quả là $197 mỗi cổ phiếu (mức giá thực thi $210 trừ đi khoản phí bảo hiểm $13 mà bạn đã thu được).

Điểm cần lưu ý? Bạn chỉ sở hữu cổ phiếu nếu cổ phiếu giảm mạnh - chúng ta đang nói về mức giảm 49.7% so với mức hiện tại. Và người bán quyền chọn bán sẽ không được hưởng lợi nếu cổ phiếu tăng mạnh. Bạn về cơ bản giới hạn lợi nhuận của mình ở mức 3.3% theo tỷ lệ hàng năm để đổi lấy khả năng vào cổ phiếu với giá thấp hơn.

Nhìn vào biểu đồ của SNPS trong năm qua, mức $210 khá xa so với hiện tại. Cổ phiếu đã biến động với khoảng 63% độ biến động theo quá khứ, điều này khá lớn. Điều này cần được xem xét khi đánh giá xem rủi ro-lợi nhuận này có phù hợp với tình hình của bạn không.

Thị trường quyền chọn rộng hơn cũng cho thấy sự quan tâm đến quyền chọn bán nhiều hơn bình thường hôm nay - tỷ lệ quyền chọn mua/bán đang ở mức 0.71 so với mức trung bình 0.65. Có thể cho thấy hoạt động phòng ngừa rủi ro đang diễn ra trên toàn thị trường.

Nếu bạn đã theo dõi SNPS và đang nghĩ về các điểm vào, chiến lược kiểu này đáng để bạn tính toán thử. Nhất định hãy xem toàn bộ chuỗi quyền chọn để xem các ngày hết hạn khác có phù hợp hơn nếu lịch trình này không hoàn toàn phù hợp với mong muốn của bạn.