交易所单月流出近10万枚比特币！看涨信号亮起？

从2024年7月11日开始，99,308枚比特币已从中心化交易所撤出，价值59.6亿美元，CEX的比特币储备已跌至2018年11月19日以来的最低水平。目前，CEX持有2,679,880枚比特币，按照 8月14日 的比特币价格计算，价值约为1629亿美元。
另一方面，“二饼”以太坊的储备也减少到了多年来的最低水平；目前，CEX持有1680万枚以太坊，与2020年6月4日创下的3544万枚以太坊的历史高点相比，大幅下降了1864万枚。

重要的比特币储备量

交易所上的比特币储备量是市场情绪和流动性的晴雨表。当储备量上升时，通常表示投资者有意出售或交易，以利用当前市场环境。相反，储备量的大幅下降则表明参与者愿意持有他们的资产，意味着长期看涨的情绪。

近一个月内交易所的比特币流出量激增，意味着投资者正在将自己的比特币从交易所中转移出来进行“囤币”。行为背后的逻辑是对价格的看好，投资者预期未来比特币价格会上涨，并且绝大部分投资人都相信“无钥即无币，币钥为一体”（Not your keys，not your coins）的原则，所以他们通常会在长期信念高涨时，将加密货币转移至冷钱包妥善保存，以利长久持有。

储备量下降的影响

当大量比特币离开交易所时，可能会导致供应的紧缩。市场行情可能受此影响产生较大变化。

• 流动性变化：可供交易的比特币存量减少，如果需求保持不变或增加，可能会导致价格上升。这是市场的关键阶段，可能导致价格急剧变动。
• 套利机会：流动性不足也可能为套利创造机会，即交易者利用不同交易所之间的价格差异获取收益。虽然这是平衡价格差异的关键手段，但在流动性低点的时候也可能导致波动性的增加。

“鲸鱼们”的囤货

数据显示，自2024年初以来，超过190万BTC转入超级钱包（包括现货ETF和托管钱包，不包括交易所），鲸鱼持有的BTC数量激增，比特币巨鲸的活动程度历史罕见。这一走势出现在近期市场崩盘之后，一些分析师认为，这标志着此前已是下一轮牛市前的周期最低点，人们对比特币的长期潜力越来越有信心。

小结

投资就像吃饭一样，越是好吃、越是想慢慢品尝的越要留在自己手里，交到谁手上都怕被偷吃了。比特币和以太坊在中心化交易所的储备持续下降，这反映了用户对非托管解决方案的日益偏好，这对资产的安全性和稀缺性都是积极的信号，鲸鱼们的行为也从侧面验证了这一点。
随着更多用户优先考虑自我保管，加密资产在交易所的流动性变得更低，这增强了其稀缺性，并可能随着时间的推移加强其价值，惠及长期持有者，并强化了“Not your keys，not your coins”和 Decentralized Finance 的原则。