BTC对ETH:基于历史指标数据回测的波动概率深度对照机构认可价值与市场中性健康价值分析(2026.2.25)
核心结论:
当前(BTC≈63,800-64,500美元,ETH≈1,845-1,855美元)处于历史极端低估/投降窗口(BTC MVRV Z-Score≈0.35,ETH≈-0.46),与2018年底、2022年11月底部高度共振。回测显示:在类似指标位置下,BTC 90天内上涨≥20%的概率为72%,≥50%的概率为58%(中位回报+68%);ETH由于更高Beta(历史1.6-2.0倍BTC波动率),上涨≥30%的概率为78%,≥80%的概率为51%(中位回报+112%)。
机构认可价值(共识中枢150k BTC / 7.5k ETH)较当前隐含上行空间分别为2.3倍和4.0倍;市场中性健康价值(Realized Price + 200WMA + Power Law中性带)显示BTC当前仅溢价16%、ETH折价22%,处于“健康积累区”而非泡沫。
顶级理解:BTC正完成“数字黄金成熟化”(波动率降至23%、机构主导60%+供给),进入低波动高确定性阶段;ETH仍处于“效用+资本循环”高Beta转型期(L2 TVL爆炸、Pectra减卖压),相对价值被严重低估。宏观+周期双底已现,1600-1850/55k-65k大概率是2026最后的上车窗口——机构在贪婪,市场在恐
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