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华尔街的资金动向最近透露了一些有趣的信号。三个大型机构地址在持续将美债头寸转换成超额抵押稳定币,交易频率和规模都在上升。
背后的逻辑指向美联储政策可能面临的重大调整。如果美联储新任主席采取更鹰派立场,政策组合可能很凶险——一边通过降息来稳定金融市场情绪,一边激进地压缩资产负债表。这种"松货币+紧流动性"的矛盾政策组合在近年确实罕见。
从公开讲话记录看,这位潜在的决策者多次表示通胀源于过度的货币投放,主张财政和货币政策必须严格分离。最激进的观点是当前美联储的资产负债表应该至少削减35%。实际执行可能是这样:先宣布降息0.5个百分点来消除市场恐慌,同时每月缩减流动性800-1000亿美金,通过放松监管来刺激经济增长作为紧缩政策的掩护。
从投资角度看,有人已经开始行动。部分投资者将美债头寸的40%转向稳定币配置,其中七成资金跨链部署到高收益池。整个策略围绕一个中心:如果美联储资产负债表单周缩减超过500亿,立即启动抄底;当美元流动性指数跌破关键阈值,则加大稳定币仓位。
这不仅是技术面的对冲,更是对宏观政策预期差的一种市场化表现。流动性收紧往往是稳定币需求上升的时刻。