摩根大通在降息前从联邦储备系统撤出3500亿美元

来源：Yellow 原标题：摩根大通在利率削减前从联邦储备撤出3,500亿美元

原文链接： 美国最大银行摩根大通自2023年以来，将其在联邦储备的账户中的资金几乎全部转移到美国国债。

此举显示出传统金融巨头如何在联邦储备降息的同时重新调整其资产负债表。

该银行在联邦储备2023年底的存款从4090亿美元下降到2025年第三季度的630亿美元。

美国国债持有量从2310亿美元增加到4500亿美元。

发生了什么

当联邦储备本月将利率降至三年来的最低水平时，摩根大通执行了这次转移。

联邦储备在2022年至2023年初将利率从接近零提高到超过5%，随后在2024年底开始降息。

BankRegData的创始人Bill Moreland表示，摩根大通“正在将资金从联邦储备转移到国债”，因为“利率在下降，银行在提前布局”。

在2020-2021年利率较低时，该银行避免了大量持有债券，避免了2022年利率上升时对美国银行造成的损失。

摩根大通的资金撤出抵消了超过4000家美国银行的现金流动。

自2023年底以来，银行在联邦储备的总存款从1.9万亿美元下降到1.6万亿美元。

为什么重要

此操作使摩根大通在利率下降侵蚀收益之前，能够获得更高的回报。

银行通过在联邦储备的存款赚取利息，这一机制于2008年实施，用以管理流动性。

2024年，这些支付总额达到了1865亿美元。

十月，参议院否决了一项禁止这些利息支付的法案。

参议员Rand Paul辩称，联邦储备向“银行支付数千亿美元，以保持资金静止”。

共和党人Ted Cruz和Rick Scott支持这一立场。

Paul的数据显示，自2013年以来，20家最大银行在储备金上的利息收入达到了3050亿美元。

2024年，摩根大通获得了150亿美元的利息收入，而其总利润为585亿美元。

这一资产重组反映了随着货币政策从紧缩周期转向宽松周期，机构的战略调整。