SEC 澄清经纪-交易商对加密资产证券的托管规则

来源：DefiPlanet 原文标题：SEC澄清经纪商持有加密资产证券的托管规则 原文链接：

快速概览

• SEC概述了经纪商在规则15c3-3下处理加密资产证券的托管要求。
• 指导涵盖私钥保护、风险评估和区块链中断的应急计划。
• 该框架确保合规的同时，维护对代币化证券的安全访问和转移。

概述

美国证券交易委员会（(SEC)）交易与市场部发布了关于经纪商持有加密资产证券的新指南，旨在为处理代币化证券的公司提供明确的操作指引。该声明于2025年12月17日发布，概述了经纪商在管理数字证券时如何遵守规则15c3-3中的“实物持有”要求，弥合了传统证券框架与基于区块链资产之间的差距。

经纪商责任与风险管理

SEC强调，经纪商必须保持对加密资产证券的实际访问权限，并具备通过基础的分布式账本技术进行转移的能力。公司需制定书面政策和程序，评估网络的性能、扩展性、安全性和治理，确保资产免受操作或技术风险的影响。

指南还涉及潜在的中断情况，如区块链故障、51%攻击、硬分叉和空投，并建议公司制定应急预案。此外，经纪商必须保护私钥，防止被盗、丢失或未经授权使用，并确保任何第三方（包括客户）在未授权情况下无法访问资产。这些措施旨在提供一个安全托管的框架，同时使公司能够高效利用加密资产证券。

操作保障与合规

SEC指出，如果存在重大安全或操作风险，经纪商应避免声称持有加密资产证券，为公司提供管理风险的弹性。指南还详细说明了在破产或清算等情况下的资产转移步骤，确保资产的持续可访问性和安全。

此声明是为澄清联邦证券法在加密资产中的适用而持续努力的一部分，并不产生新的法律义务，而是为经纪商提供一个临时框架。

DTCC在代币化方面的进展

在相关发展中，存托信托与清算公司（(DTCC)）宣布已收到SEC的无行动函，允许其部署代币化存款解决方案而无需立即面临执法风险。这一批准使DTCC能够探索基于区块链的结算和托管，为传统金融与数字资产基础设施的融合迈出了重要一步。