为什么78%的股市回报来自这个决定(以及如何捕捉它)

如果你曾经想过为什么一些投资者的财富增长速度比其他人快，即使他们购买的股票相似，答案可能会让你感到惊讶：这不是关于选择更好的公司——而是关于你如何处理这些公司支付的红利。

让我们从一个引人注目的统计数据开始。根据哈特福德基金的分析，自1978年以来，78%的标准普尔500指数回报可归因于红利再投资和复合增长。这不是一个错误。市场传奇回报的超过四分之三并非仅仅来自股票价格的上涨——它们来自于再投资红利。

理解自动分红再投资背后的数学

股息再投资计划 (DRIP) 优雅而简单：当公司支付股息时，您不是将现金收入囊中，而是自动使用这笔钱购买更多同一公司的股票。某些计划是每月进行，其他则是每季度或每年进行。

这里就是魔法发生的地方。想象一下，如果你在2010年10月投资了10,000美元在百事可乐，并设置了自动分红再投资。你最初的购买将让你获得153.82股。十年后，不再添加一美元的新资金，你将拥有206.54股，价值超过28,800美元。这比额外多出50股，几乎增加了19,000美元的收益——完全通过再投资分红和让复利发挥作用产生的。

这一机制涉及两个强大的力量协同工作：

定期购买的平均成本法：当您在定期的时间间隔内自动再投资股息时，您是在以不同的价格点购买股票。如果某个季度股票下跌，您会购买更多的股票。如果上涨，您会购买更少的。随着时间的推移，这种平均效应可以降低您每股的支付价格。

复利增长加速：您购买的每一新股都会产生自己的未来红利，这些红利再购买更多的股票，进而产生更多的红利。这是指数增长在为您服务——您投资的时间越长，效果就越明显。

设置红利再投资的不同方式

并不是每家公司都提供自己的DRIP计划，但您有多种途径可以访问这一策略：

直接来自公司：像可口可乐和强生这样的蓝筹股分红支付者(都是道琼斯工业平均指数的成分股)，运营着自己的直接股票购买计划，包含内置的DRIP功能。这些计划让你可以完全绕过经纪公司，直接从公司购买股票。

通过转移代理：大多数支付股息的公司将股息再投资计划（DRIP）的管理外包给第三方转移代理——Computershare是最大和最易获得的。您可以通过他们的门户网站研究并注册公司DRIP。

通过您的经纪公司：这是大多数人最简单的路径。只需选择您的分红股票，通过您经纪公司的平台启用DRIP，系统会自动将分红收入再投资于新股票。许多经纪公司现在以零佣金提供此服务，并支持分数股。

手动再投资：如果一家公司不提供股息再投资计划（DRIP），而你的经纪商又无法提供帮助，你可以自己管理——使用股息支付购买新股份(包括可用的零碎股份)。虽然这更费力，但仍然可以获得复利收益的好处。

历史上使DRIP特别的一个优势——零佣金和部分股票的访问——已经成为大多数现代经纪商的标准，显著地平衡了竞争环境。

寻找合适的股票进行再投资

从股息贵族开始：这些公司连续至少25年每年提高其股息支付。虽然并不是每只股票都符合这一精英俱乐部的标准，但许多可靠的公司年复一年保持一致的股息支付，而不一定要提高股息。

在评估候选公司时，检查它们的分红支付历史。该公司是否在多个经济周期中可靠地支付了分红？它是否具备在经济低迷时期维持支付的盈利能力？这些问题比追求最高收益率更重要。

通过经纪公司进行DRIP投资的好处在于，您可以在同一个账户中跨多个支付股息的股票、基金和交易所交易基金( ETFs )进行多样化——这使得构建一个全面的产生收入的投资组合变得更容易。

股息再投资的税务现实

许多投资者常常被这个问题困扰：再投资股息并不会使其在税务上消失。

股息收入是应纳税的，无论您是以现金形式领取还是自动再投资。您的经纪公司将在1099-DIV表格上报告。美国国税局将股息分为两类：合格 (按长期资本利得税率征税——税率优惠)或非合格 (按普通收入税率征税)。

大多数来自美国股票和基金的股息符合优惠的税收待遇。然而，来自房地产投资信托（REIT）、员工股票期权和主有限合伙企业的股息则无法享受这一福利，面临普通所得税税率。

关键要点：即使您从未看到现金，也要为再投资股息的税务责任做好规划。

谁应该使用DRIP投资(以及何时停止)

在积累阶段，DRIP投资显然是合理的。如果你正在积累财富，并且距离退休还有几十年，自动分红再投资实际上是在用免费的钱去购买更多的股票，从而产生更多的免费钱。

然而，如果你已经到了实际上需要依靠投资收入生活的阶段——无论是提前退休还是其他财务目标——继续再投资就失去了意义。在这个时候，你可能会想转向将股息作为现金流来获取。

您的时间线、收入需求和投资组合阶段应影响此决定。与财务专业人士讨论您的具体情况有助于确保您的DRIP策略与您的更广泛财务目标保持一致。