Perimeter Solutions 价值翻倍，聪明的基金在投资组合中找到平衡

总部位于马萨诸塞州的东海岸资产管理公司在近期采取了审慎的行动，减少了其在Perimeter Solutions (NYSE:PRM)的重大持仓，因为这家特种化学品公司的股价已大幅上涨。尽管在第三季度减持了497,847股，该基金仍然对这家消防安全和润滑剂添加剂制造商保持高度信心。

调整背后的数字

截至9月30日，根据11月14日披露的SEC文件，东海岸资产管理公司剩余持股总数接近160万股，市值约为3524万美元。此次减持约价值640万美元，但Perimeter Solutions仍然是该基金第二大持仓，占其13F资产的11.04%。

这种审慎的做法反映了成熟的投资组合管理，而非危机退出。该基金的美国股票资产总额为3.1918亿美元，持仓68个，Perimeter Solutions的配置是其最重要的投资之一。

市场表现彰显价值

这一调整的背景故事令人信服。Perimeter Solutions的股价在过去十二个月中上涨了惊人的111%，远超标普500指数的15%。截至最近一次交易，股价为28.08美元，股价走势彰显了公司运营的强劲动力。

公司的财务指标也支持投资者的热情。第三季度收入达到3.154亿美元，同比增长9%。调整后EBITDA增长9%，至1.863亿美元，主要得益于消防安全板块的强劲表现，该板块EBITDA增长13%。年初至今调整后EBITDA增长20%，季度调整后每股收益为0.82美元，高于去年同期的0.75美元。

在Perimeter中寻找价值

Perimeter Solutions作为一家专业制造商，提供阻燃剂、消防泡沫和润滑剂添加剂，旗下主要品牌包括PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG和BIOGEMA。公司服务于美国、德国及国际的联邦、州、省、市政和商业客户。

市值为41.5亿美元，过去十二个月的收入为6.3634亿美元，净利润为7803万美元。公司多样化的产品组合和成熟的全球客户关系，为其在特种化学品行业提供了持久的竞争优势。

投资组合背景与战略持仓

该基金的主要持仓显示出其成熟的配置策略：

• 谷歌 (NASDAQ:GOOGL): 5007万美元 (资产的15.7%)
• Perimeter Solutions (NYSE:PRM): 3524万美元 (资产的11.0%)
• TransDigm Group (NYSE:TDG): 3083万美元 (资产的9.7%)
• Meta Platforms (NASDAQ:META): 3075万美元 (资产的9.6%)
• 特斯拉 (NASDAQ:TSLA): 3043万美元 (资产的9.53%)

对长期投资者的意义

当机构基金在表现出色后减仓，既不代表恐慌，也不意味着失去信心，而是体现了纪律性的风险管理。在实现超过100%的收益后，减持约$6 百万美元的股票，同时保持11%的投资组合权重，表明该基金认为其投资逻辑仍然有效——只是根据当前市场环境进行了合理调整。

这一决策展现了成熟的投资管理方式：在获利了结的同时保持信念，在自信中保持警觉。对于寻求在激进增长与审慎风险之间找到平衡点的投资者来说，Perimeter Solutions凭借其强劲的运营执行力和深思熟虑的机构监管，成为一个在机会与纪律之间取得平衡的引人注目的案例。