为什么交易者必须了解供应量，因为价格从不说谎

在金融市场中，任何股票或资产的价格都不是由天气或个人偏好决定的。它由一个反复出现的力量所驱动：买盘力量与卖盘力量，或者用经济学的术语来说是需求与供给。当你理解了这个机制，你会看到市场的不同面貌。

需求是什么？为什么对投资如此重要？

在进入复杂的经济学数字之前，先用简单的思维理解。

需求： 在不同价格水平上的购买意愿。当价格下降时，人们更想买；当价格上涨时，人们的购买欲望减少。

供给： 在相同条件下的出售意愿。当价格高时，卖家更愿意出售；当价格低时，卖家不愿意出货。

这两股力量在市场中不断碰撞。在每个时间(timeframe)和每种资产类别中，推动价格变动的正是这两者的平衡点。

何时需求占优？

想象一个立方体放在针上，如果来自下方的力量逐渐增强，(需求)，立方体就会升起，股价也会上涨。

当需求力量强时：

• 买家蜂拥而入，愿意支付更高的价格以获得资产
• 卖家暂停出售，因为他们看到价格仍有上涨空间
• 结果：价格持续上涨

推动股市需求的因素：

• 公司利好消息(利润增加、签约大单、开拓新市场)
• 宏观经济信心(低利率、资金流入)
• FOMO（害怕错过）心理(市场火热、投资者担心错失良机)
• 个人信心(领导、分析师或影响者的指引)

何时供给减少？

相反，当来自上方的力量(供给)增强，立方体被压下，股价下跌。

当供给力量强时：

• 卖家获利了结或止损，开始降价
• 买家观望，等待更好的入场时机
• 结果：价格持续下跌

推动股市供给的因素：

• 公司坏消息(利润下降、法律问题、管理层变动)
• 经济信号不佳(失业、通胀高企、战争)
• 内部人士或大股东的获利盘
• 恐慌情绪扩散(恐慌性抛售)，市场恶化

价格平衡点：两股力量的交汇点

经济学家称之为均衡（Equilibrium），交易者称之为支撑与阻力（Support & Resistance），其实是同一个概念。

在价格的平衡点：

• 需求 = 供给 → 价格暂时停止变动，形成转折点
• 若价格突破平衡点向上，将出现新的卖压，拉回价格
• 若价格突破平衡点向下，将出现买盘，推升价格

因此，价格总是倾向于回到平衡点，除非有新的重大因素打破平衡。

如何在K线图上观察供需关系？

绿色阳线（Bullish）：

• 收盘价 > 开盘价 → 买方占优↑
• 若实体长、上影线短，表示强烈买入
• 交易者用语：“买方在追逐”

红色阴线（Bearish）：

• 收盘价 < 开盘价 → 卖方占优↓
• 若实体长、下影线短，表示强烈卖出
• 交易者用语：“卖方在压价”

十字星（Doji）：

• 开盘价≈收盘价 → 需求与供给平衡
• 表示不确定，可能是转折点
• 交易者用语：“孤独的旅者”

利用需求与供给区进行交易

实际操作中，交易者会发展出“需求与供给区”概念，寻找以下特征的点：

1. 价格强烈移动(Run) → 表示不平衡
2. 价格在区间(Base)内盘整 → 需求与供给开始接近
3. 价格突破区间(Breakout) → 需求或供给获胜，继续趋势

情景一：震荡、上涨、站稳(Rally, Base, Rally - RBR)

• 买盘推动价格快速上涨(Rally)
• 一些卖家获利了结，价格盘整(Base)
• 好消息到来，买盘再度增强，价格继续上涨(第二次Rally)
• 策略： 在突破区间点入场

情景二：震荡、下跌、站稳(Drop, Base, Drop - DBD)

• 卖盘压低价格(Drop)
• 买家看到低价，入场买入，价格盘整(Base)
• 恶劣消息出现，卖盘再度增强，价格继续下跌(第二次Drop)
• 策略： 在突破下方区间点卖出

警惕打破均衡的事件

有时，价格的平衡会被打破，尤其是遇到重大事件：

• 央行利率公告：可能改变整个市场的趋势
• 公司财报(Earnings)：公布结果与预期差异引发波动
• 政策变动：新规或监管机构的政策调整
• 全球事件：战争、灾难、政治动荡

此时，平静的市场瞬间变得“混乱”，交易消息增多，波动性上升，需求与供给变得不明确。

长期与短期的价格调整

长期(Fundamental)： 长线投资者关注需求与供给的价值层面：“这家公司会成长吗？”如果答案是“会”，需求不仅在今天，而是未来几年都将持续。

短期(Technical)： 短线交易者只看价格：“此刻需求或供给力量更强？”需求强就买，供给强就卖。

两者都正确，只是时间尺度不同。

总结：为什么需求与供给如此重要？

无论你是新手投资者还是有经验的交易者，理解需求是什么，将帮助你： ✓ 理解价格为何会变动 ✓ 更好地分析盈利点和止损点 ✓ 做出理性的投资决策，而非情绪化 ✓ 更容易识别假信号和把握机会

学习时间不一定很长，只需不断观察价格的实际变化——在K线图和支撑阻力线中，通过模拟(Paper Trading)或低风险的实盘账户。当你看到需求与供给在运动，价格就不再是谜题。