2024年的黄金：为什么ETF成为最佳选择？引领市场的6只基金

当前的宏观经济背景为寻求金融避风港的投资者提供了一个独特的机会。全球债务飙升，美国债务占GDP的129%，日本达到263.9%(，地缘政治紧张局势不断升级，利率开始下降。在这种情况下，黄金ETF成为一种智能的投资组合保护替代方案。但是，在众多选择中，应该选择哪一只呢？

2024年主导市场的6只黄金ETF

) 1. iShares黄金信托微型ETF ###NYSE: IAUM( — 最经济实惠

费用比率为0.09%，IAUM成为市场上最易接触的黄金ETF。非常适合追求成本效率的散户投资者。每股价格为21.73美元，管理资产总额为12亿美元，日均交易量为34.4万股。自2024年初以来，累计表现为6.0%。

) 2. SPDR黄金迷你股ETF ###NYSE: GLDM( — 低成本替代方案

GLDM的年费仅为10个基点)0.10%(，成为注重成本的交易者首选。管理资产为61亿美元，日均交易量为200万股。价格为43.28美元，2024年累计涨幅为6.1%。

) 3. 高盛实物黄金ETF ###NYSE: AAAU( — 由一线机构支持

AAAU结合了机构安全性和具有竞争力的费率)0.18%(。由JPMorgan Chase Bank在英国金库托管，管理资产为6.14亿美元。每股价格为21.60美元，今年上涨了6.0%。

) 4. 阿伯丁实物黄金股份ETF ###NYSE: SGOL( — 每股最实惠

每股仅20.86美元，SGOL非常适合偏好低入场价格的投资者。收取17个基点)0.17%(的费用，管理资产为27亿美元。日均交易量为210万股，年回报率同样为6.0%。

) 5. SPDR黄金股份ETF ###NYSE: GLD( — 历史巨头

资产规模达560亿美元，日均交易量为800万股，GLD代表了无与伦比的流动性。其费率为40个基点)0.40%(，在规模上仍具有竞争力。每股价格为202.11美元，2024年累计涨幅为6.0%。

) 6. iShares黄金信托ETF ###NYSE: IAU( — 完美平衡

IAU以每年仅25个基点)0.25%(的费率领先行业，管理资产为254亿美元，日交易量为600万股。价格为41.27美元，年初至今表现为6.0%，成为成熟投资者的首选。

为什么现在？支持黄金ETF的宏观背景

**地缘政治动荡：**乌克兰、加沙地区的冲突以及超级大国间的紧张局势重新点燃了避险资产的需求。特朗普可能重返总统职位预示着更大的波动性，推动黄金需求。

**美元疲软，黄金走强：**美元的强弱与黄金价格呈反比关系已被充分证实。随着美联储准备降息，美元吸引力减弱，黄金在国际市场上的竞争力增强。

**央行持续增持：**2023年调查的57个央行中，71%的央行计划在未来12个月内增加黄金储备，较去年61%的比例有所上升。这显示机构对黄金作为价值储存的信心。

**多元化且韧性的需求：**2023年第四季度，全球黄金需求达1149.8吨，涵盖珠宝)50%(、投资)22%(、央行)20%(和科技)7%(。这种多元化在行业波动期间保持了价格的稳定。

历史表现：15年数据

自2009年以来，现货黄金累计回报为162.31%。在ETF中：

• IAU： 151.19% )最佳表现(
• GLD： 146.76%
• SGOL： 106.61%
• AAAU： 79.67%
• GLDM： 72.38%
• IAUM： 22.82% )自2021年推出以来(

投资黄金ETF值得吗？

答案取决于你的风险偏好和投资期限。黄金ETF作为多元化投资组合中的安全垫，而非激进增长的工具。

优点：

• 真正的多元化，在危机时表现与股票逆向相关
• 历史数据支持的抗通胀保护
• 低资本门槛)从(每股起$20
• 交易时间内即时流动性
• 专业托管，无实体安全风险

缺点：

• 黄金不产生收入)无股息或利息(
• 短期波动可能带来不适
• 受宏观经济因素影响，难以由个人控制

2024年推荐策略

明确目标： 你是追求保护、多元化还是两者兼顾？

合理配置： 保守型投资者)低风险偏好(可将10-20%的资产配置于黄金。中等风险投资者，5-10%。激进型，0-5%。

根据个人偏好选择：

• 最低交易费： IAUM )0.09%(或GLDM )0.10%(
• 成本与流动性平衡： IAU )0.25%(
• 最高流动性： GLD )每日8百万股(
• 低入场价格： SGOL )$20.86(

长期投资： 黄金不是短线交易工具。价格周期以年为单位，非日内波动。真正的保护在经济衰退或债务危机中显现。

关注宏观经济： 跟踪美联储动态、地缘政治紧张局势和全球财政政策。虽然黄金是避险资产，但也存在“入场良机”。

最后一个问题

在全球政府债务高企、央行不断增持黄金储备、地缘政治紧张达到历史新高的背景下，黄金ETF已不再是奢侈品，而是战略工具。这些基金的优势在于让资本有限的投资者也能平等接触贵金属。

现在，既然你了解市场上最优的6只黄金ETF、它们的成本、表现和特性，最后的决定权在你手中。你是要今天保护你的资本，还是等待下一次危机来夺走它？