在金融市场中的差价：对交易利润的影响

Spread 是交易者必须深入理解的基本概念，因为它直接影响交易成本和盈利能力。无论是外汇交易、股票差价还是其他资产。

Spread 是什么，以及利润来自哪里

“spread”一词的来源是其基本含义——价格之间的差异(差价)，即市场金融交易中卖出价(Bid Price)与买入价(Ask Price)之间的差额。

例如，当我们在交易界面看到EUR/USD时，可能会看到：

• 卖出价(Bid): 1.05672
• 买入价(Ask): 1.05680

这个0.8点的差价就是该货币对的spread。如果交易者立即平仓，他将亏损0.8点，而经纪商则从中获得利润。

在股票市场中，股票的spread也是类似的概念——卖方希望获得的价格与买方愿意支付的价格之间的差异。这是市场做市商(market maker)获得的交易成本。

Spread 是市场健康的指标

spread的宽度不是固定的，它会根据市场状况变化：

正常市场：差价较小，大约0.001%——主要的外汇市场通常具有较窄的spread，因为流动性很高。

危机市场：差价扩大——当风险增加时，spread可能扩大到1-2%甚至更高。这表明市场“活跃”且流动性下降。

Spread 类型：固定 vs 浮动

spread的计算系统有两种，每种的波动方式不同。

固定spread(

经纪商预先设定，无论市场状况如何。

优点：

• 计算成本准确，我们知道要支付多少
• 预测性强，有助于制定策略

缺点：

• 经常出现Requote——市场剧烈波动时，经纪商可能会暂停交易并要求接受新价格)通常比原价更差(
• 对于短线投机者来说是个问题——市场快速变动，计划可能因Requote而失效

) 浮动/可变spread###

根据市场实际情况变化，经纪商转发供需价格，不进行干预。

优点：

• 无Requote——可变spread无需重新批准
• 在高流动性时成本较低——熟练的交易者在主要时段(peak hours)能获益更多

缺点：

• 波动超出预期——如重要数据发布(如NFP报告)，spread可能瞬间从2点飙升到20点
• 不适合短线投机——快速变化使投机变得困难
• 价格“震荡”——新手交易者可能会因价格瞬间大幅变动而打乱计划

哪种更好：取决于你的交易风格

对于少量交易的散户：固定spread可能更安全，因为成本可预测。

对于持续大量交易的大户：在市场流动性高时，浮动spread可能更有优势，尤其是在计算大交易量时。

关于股票spread：结构相似——交易量大的热门股票通常比流通较少的股票有更窄的spread。

降低成本的策略

1. 选择EUR/USD、GBP/USD等主流货币对——交易活跃，spread最低。
2. 注意NFP、联邦会议等重要事件——此时spread会大幅扩大，避免在此期间交易。
3. 选择交易时间——在主要市场(伦敦/美国时间)开盘时，spread通常较窄。
4. 谨慎选择经纪商——在交易前比较多个平台的平均spread。
5. 避免奇怪的货币对——小众货币对或股票的spread可能高达10倍。

总结

spread不仅仅是屏幕上的数字，它反映了你的交易成本和市场的健康状况。成功的交易者懂得spread只是交易方程式中的一部分，并选择符合自己策略和个性的spread类型。

外汇和其他资产的交易不是赌博，而是需要理解、规划和合理计算成本的金融交易。了解spread，是迈向高效交易的第一步。