需求曲线 供给曲线：投资者不容错过的价格分析工具

在股市中，价格的变动通常由巨大的力量推动——一方想买，另一方想卖。这两股力量之间的平衡或失衡是指示价格方向的关键因素。如果能深入理解这一机制，投资者将能更准确地预测入场或离场的最佳时机。这就是在交易者眼中需求与供给的意义。

为什么要理解需求与供给线？

股票价格的涨跌并非随机波动，它反映了买卖双方的斗争。只要有人比别人更想买，价格就会持续上涨；反之，当卖压过大，价格就会下跌。理解这一关系的交易者可以利用需求与供给线等工具，识别出需求或供给最为集中的区域，从而判断价格可能反转或加速的点。

那么，需求与供给到底是什么？

基本含义

需求 (Demand) 是指在不同价格水平下，买家愿意购买的商品数量。如果用图表表示，会形成一条向下倾斜的曲线——价格越高，需求越少；价格越低，需求越多。

供给 (Supply) 是指在不同价格水平下，卖家愿意提供的商品数量。供给曲线向上倾斜——价格越高，卖家愿意提供的越多；价格越低，提供的越少。

当需求线与供给线相交时，交点称为均衡 (Equilibrium)——即价格和数量达到平衡的点。

为什么价格不会一直保持不变？

均衡点不是静止的。当需求或供给发生变化时，曲线也会移动，价格就会调整到新的均衡点。

例如，若关于某公司的好消息 (正面信息) 使投资者更愿意买入，需求线会向右移动，价格随之上涨；反之，若负面消息导致大量抛售，供给线会向右移动，价格就会下跌。

影响需求与供给的因素

需求方面 (投资者为何要买)

1) 宏观经济状况

• 利率低时，银行存款收益少，投资者更倾向于买入股票或高风险资产
• 经济增长良好，消费者支出增加，企业利润提升，投资者会积极买入

2) 金融系统的流动性

• 市场中资金充裕意味着人们有钱可用来投资

3) 信心

• 若投资者认为股价将持续上涨，他们会增加买入
• 关于盈利、市场扩展或良好运营的好消息，都能增强信心

供给方面 (投资者为何要卖出)

1) 企业政策

• 若公司决定增发新股 (IPO或增发股份)，市场上的股票数量增加，即供给增加
• 相反，回购股票则减少市场上的股票数量

2) 市场预期

• 若出现负面消息，部分投资者会迅速卖出以规避风险

3) 规章制度

• 税收政策、价格控制政策或其他限制可能增加成本，促使生产者增加销售

需求与供给与实际交易：Demand Supply Zone工具

使用实际工具的交易者常用一种叫做**需求供给区（Demand Supply Zone）**的技术，标识出需求或供给集中的区域，然后等待价格回调触及这些区域。

需求供给区的形成

Demand Zone 由价格快速下跌 (Drop) 后企稳反弹形成。价格从下跌区域反弹的区域即为需求集中的区域——买家等待已久，纷纷入场。

Supply Zone 由价格快速上涨 (Rally) 后遇阻形成。价格从上涨区域回落的区域即为供给集中的区域——卖家准备好出货。

交易示例：反转点 (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) — 需求区转变为上涨趋势

• 价格快速下跌 (大阴线)
• 随后价格短暂盘整 (横盘)
• 好消息或买盘增强，价格突破盘整区的阻力位
• 交易者在突破点入场，设止损在盘整区下方

RBD (Rally Base Drop) — 供给区转变为下跌趋势

• 价格快速上涨 (大阳线)
• 随后价格短暂盘整
• 若出现负面消息，价格突破盘整区的支撑位
• 交易者在突破点卖出，设止损在盘整区上方

趋势跟随交易 (Continuation)

在许多情况下，趋势会持续，即使有短暂的盘整。

RBR (Rally Base Rally) — 需求仍然存在

• 价格上涨，短暂盘整后继续上涨
• 买盘力量足以突破原有阻力，趋势延续

DBD (Drop Base Drop) — 供给仍然存在

• 价格下跌，短暂盘整后继续下行
• 卖盘力量足以突破原有支撑，趋势延续

实战应用：交易案例

假设你在4小时图上观察某只股票

第一天： 价格从100元上涨到120元 (大幅上涨)，因好消息

第二天： 一部分投资者觉得获利了结，开始卖出，价格在115-118元区间盘整 (横盘)

第三天： 公司发布新消息，买盘回归，价格突破120元 (第二次上涨)

交易者 可以在价格突破120元时入场，设止损在115元 (低于盘整区)，目标价设在135元 (沿原趋势)

基本面分析与技术分析的区别

基本面分析 (Fundamental)

从这个角度看，股价反映了公司的内在价值 (市值)。驱动需求与供给的因素包括：

• 季度财报预期
• 长期增长潜力
• 业务结构与盈利能力
• 行业和宏观经济信息

技术分析 (Technical)

此方法旨在寻找图表中的微小信号，结合：

• K线图上的价格 (Price)
• 交易量 (Volume)
• 支撑与阻力 (Support & Resistance)
• 需求与供给线，指示买卖力量的平衡点

影响股价的其他因素

股价受多种因素影响，重要性相当：

• 季节性：某些股票随季节波动 (如旅游股在夏季上涨)
• 政策变化：税收、调控政策的调整
• 科技创新：新技术可能让新公司超越旧公司
• 市场心理：投资者的乐观或恐惧情绪会推动价格波动
• 全球事件：通胀、战争、疫情等都能影响价格

总结：为什么需求与供给对投资者如此重要？

需求与供给是价格变动的根本，无论是在宏观经济市场还是股票市场。

理解需求供给线，并能判断买卖力量的来源，能让投资者在：

• 把握入场时机：在Demand Zone买入，风险收益比优
• 把握离场时机：在Supply Zone卖出，或提前止损
• 预测价格走势：判断趋势是否会延续或反转

但最重要的是，学习这一知识还需结合实际操作——观察真实的K线图，记录交易，学习成功与失败的经验。这才是走向成熟交易和投资的正确道路。