购买铂金币2025：比黄金币更赚钱？

为什么现在购买铂金币变得有趣

虽然投资者传统上关注黄金——2025年4月黄金价格创下每盎司超过3500美元的纪录——但另一种贵金属逐渐被忽视：铂金。2025年7月，铂金价格约为每盎司1450美元，比年初上涨了超过50%。但购买铂金币是否真的比购买金币更值得？

意想不到的市场动态：铂金对比黄金

2025年，贵金属的投资格局发生了剧烈变化。白银价格攀升至38美元以上，黄金创下新高，而铂金则展开了一场惊人的追赶。这尤其令人惊讶，因为铂金长期处于其更知名竞争对手的阴影之下。

从历史上看，铂金曾是更有价值的贵金属。2014年，其价格还明显高于1500美元——当时高于黄金。但在随后的几年里，情况完全不同：黄金持续上涨，从一个历史高点跳到另一个高点，而铂金的价格走势则表现出明显的波动。2020年，价格甚至跌破600美元，然后逐渐稳定。当前的价格跳升对经验丰富的投资者来说，是一个重要信号。

为什么2025年购买铂金币可能是明智的

供应危机的详细情况

铂金价格的快速上涨，主要基于基本面因素，而非仅仅投机。全球市场供应紧张：根据世界铂金投资委员会（World Platinum Investment Council）的数据，预计2025年的需求为7,863 koz，但供应仅为7,324 koz。这一结构性缺口达539 koz，可能持续到2029年。

供应方面尤为紧张：

• 南非等生产国报告产能瓶颈
• 2025年产量仅增长约1%
• 但回收市场可能增长至12%

需求趋势使铂金币具有吸引力

铂金的需求来自多元化渠道：

汽车工业 (41%的需求)： 预计需求将增长2%，尽管柴油催化剂需求减弱。燃料电池等新技术可能会推动需求增长。

珠宝和投资 (31%的需求)： 特别是在中国，需求表现稳定甚至增长。珠宝爱好者欣赏铂金的永恒优雅——这是黄金所不具备的优势。

工业 (28%的需求)： 预计短期内需求将下降9%，主要由于地缘政治不确定性和经济疲软。

购买铂金币：投资者的实用选择

物理购买铂金币

直接在贵金属商、银行或线上平台购买铂金币、金条或首饰，仍是传统方式。投资者可以拥有实物资产，安全性较高。但存储和保险成本较高。

ETF和ETCs作为便捷替代

如果想购买铂金币，但不想处理存储问题，可以选择铂金ETC或ETF。这些工具反映价格走势，灵活融入投资组合，特别适合初学者。

衍生品供主动交易者使用

差价合约（CFD）交易： 高度活跃的投资者可以通过CFD对铂金价格进行投机。优势在于：用较少的资金杠杆操作即可建立大仓位。比如，5倍杠杆意味着用1000欧元资本控制5000欧元的仓位。

期货和期权： 这些复杂工具适合有经验的投资者，押注未来价格走势。潜在收益较高，但风险也更大。

采矿股作为增长工具

通过铂金开采企业的股票间接投资。这些股票会直接受益于铂金价格的上涨。

铂金仓位的交易策略

对于希望利用铂金上涨动力的活跃交易者，趋势跟踪策略是一个不错的选择：

使用快速移动平均线 (10天) 和慢速 (30天)。当快速线从下向上穿越慢速线时，开仓，使用适度的杠杆 (例如5倍)。当信号反转时平仓。

风险管理至关重要：

• 每笔交易最大风险控制在总资金的1-2%
• 设置止损在入场价的约2%以下
• 以10,000欧元资金为例，最大风险为100欧元

示例：以1%的风险 (100欧元) 和5倍杠杆，仓位最大可达1,000欧元。

铂金作为投资组合的一部分

对于保守型投资者，铂金可以作为配置的一部分。该贵金属具有自身的供需动态，部分与股票走势相反，长期可作为多元化投资组合的对冲工具。

最优配置比例需根据个人情况确定。重要的是：铂金的高波动性要求定期再平衡，并结合其他贵金属以控制风险。

展望：现在应该购买铂金币吗？

整体形势支持2025年将铂金作为投资：

看涨因素： 结构性供应缺口，尽管经济不确定性，需求稳定，ETF大量流入，美元走软。

警示信号： 自一月以来价格已上涨50%，存在盘整风险，可能出现获利回吐，且依赖美元强势和美国关税政策。

2025年7月更新： 价格大幅上涨后需保持谨慎。实体供应短缺是真实的，但价格也受到投机推动。关注租赁利率——它们反映市场的真实紧张程度。

结论： 2025年购买铂金币可能值得——对主动交易者来说是波动性游戏的机会，对保守投资者来说是组合多元化的选择。其风险收益特性与黄金明显不同，使两者都具有吸引力。