APY 与 APR 在加密货币领域：选择哪个更好，必须先了解差异

进入加密投资世界时，两个词APR和APY常常让新手投资者感到困惑。这两个字母都与收益率有关，但它们的工作机制完全不同。误解可能导致你错失良好的盈利机会或承担更高的成本。

APY与APR的主要区别是什么

APR (年利率)，是一种普通的利率计算方式，仅基于本金，不考虑利息的复利。而APY (年化收益率)，是真实的回报率，因为它包含了利息的复利效应。这意味着在相同利率条件下，APY通常会显示出比APR更高的数字。

这一差异在加密领域尤为重要，因为复利可能每天甚至每小时发生。

加密中的APR：含义与应用

在数字资产的背景下，APR指的是通过Staking或借出代币在一年内获得的总利息。

例如，如果你将10个比特币(BTC)投入到APR为6%的借贷池中，锁定一年后，你将获得0.6 BTC的利息，除了本金之外。到期后，你的资产将变成10.6 BTC。

加密中的APR优点是没有隐藏费用，利息仅根据存入的金额计算，不像传统金融系统可能会有各种手续费。

APR有两种类型

固定APR (Fixed)： 利率在整个合同期内不变，投资者可以明确预期收益。

浮动APR (Variable)： 利率会根据市场状况和平台政策变化。如果市场波动，APY可能会增加或减少。

加密中的APY：复利的力量

APY考虑了利息的复利，也就是说，你会从之前获得的利息中再次获得收益。

回到之前的例子，如果投资10 BTC，APR为6%，但采用每日复利，第一年的实际收益将是6.18%，你将获得0.618 BTC，而不是0.6 BTC。

差异看似不大，但随着时间的推移，这个差异会变得非常明显。以下是一些示例：

如果复利频率越高，收益也会越高：

• 半年复利： 6.09% APY
• 季度复利： 6.14% APY
• 月度复利： 6.17% APY
• 每日复利： 6.18% APY

计算APR和APY的方法

APR计算公式

APR使用最基础的简单公式：

APR = P × T

其中：

• P = 每期利率 (例如每月)
• T = 时间（以年为单位）

示例： 如果月利率为0.5%，则APR = 0.5% × 12 = 6%。

( APY计算公式

APY考虑复利，使用以下公式：

APY = )(1 + r/n)^n - 1###

其中：

• r = 每期利率（小数形式）
• n = 每年复利次数

例如，年利率6%，每日复利： APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1) ≈ 0.0618 或 6.18%。

在加密中的应用场景

( Staking：持币赚取收益

Staking是将你的代币存入区块链，支持验证交易的过程)Proof-of-Stake(，并获得利息作为奖励。

例如，质押以太坊)ETH###，APR为4%的DeFi平台，年收益率会让你获得相应的利息。有些平台每日结算利息，这意味着你获得的APY会高于APR。

( 流动性挖矿：提供流动性并获得奖励

Yield Farming是一种被动投资活动，你将代币存入DeFi协议的流动性池，为平台提供流动性，平台会给予你APR或APY作为奖励。

在Yield Farming中的APY通常高于普通Staking，但风险也更大，比如滑点)slippage(或协议风险。

APY与APR：谁的收益更高？

**对投资者而言：**APY提供更优的回报，因为复利会让你的资金增长更快。例如，假设你有10,000元，APY为5%，每日复利，3年后你将获得1,576.25元的利息。

**对借款者而言：**APR更合适，因为通常较低，支付的利息也更少。

**在加密中：**由于利率通常高于传统金融市场，投资者应关注APY及其伴随的风险。高收益≠无风险。

真实场景中的APR与APY对比示例

**场景：**你投资10万元，年利率为5%。

仅考虑APR：

• 第1年：获得5,000元 → 总额105,000元
• 第2年：再获5,000元 → 总额110,000元
• 第3年：再获5,000元 → 总额115,000元

考虑每月复利的APY（约5.12%）：

• 第1年：获得5,120元 → 总额105,120元
• 第2年：获得5,252元 → 总额110,372元
• 第3年：获得5,388元 → 总额115,760元

三年后，差异约为760元，但时间越长，APY的优势越明显。随着复利频率的增加，收益也会提升：

• 半年复利：APY约6.09%
• 季度复利：APY约6.14%
• 月度复利：APY约6.17%
• 每日复利：APY约6.18%

警示：高利率意味着高风险

在加密领域，年利率超过10%的APR或APY应引起警惕。应检查：

• 平台的可信度
• 协议的安全性
• 代币价格的波动性

选择APR还是APY取决于你的投资目标，但关键是要充分理解，避免被看似诱人的高利率所迷惑。