日本银行的下一次利率决策：交易者需要了解的美元/日元走势

决策时间表与市场预期

日本央行将于本周五公布下一次利率决策，公告时间定于格林威治时间03:30至05:00之间。行长上田和夫将于格林威治时间06:30举行新闻发布会，详细说明货币政策立场。市场已预期将利率上调至0.75%，高于目前的0.50%，这将是日本政策利率30年来的最高水平，并表明日本央行相信可持续的工资增长和约2%的物价稳定目标已近在咫尺。

USD/JPY在决策前的交易动态

美元/日元在早盘交易中表现出疲软，原因是投资者消化美国消费者价格指数(CPI)数据低于预期。日本央行的鹰派结果通常会增强日元，可能会对汇价施加压力。目前，交易者关注12月低点155.28作为第一个支撑位。如果卖盘加剧，12月17日的154.51支撑位将成为下一个目标，整体下行区域则延伸至11月低点152.82。

在上方，心理关口156.00——与12月18日高点重合——提供第一个阻力位。更远处是12月9日的阻力位156.96，以及11月21日的高点157.60，标志着上行的延伸极限。

利率变动如何影响货币动态

日本央行政策与日元之间的关系非常直接：鹰派加息会增强日元需求，而鸽派降息或维持不变通常会压低货币价值。自2024年3月日本央行开始退出超宽松政策以来，日元已稳定在主要货币对中。过去十年的货币宽松政策——包括量化和质化宽松、负利率和收益率曲线控制——曾大幅打压日元，而其他央行则采取激进的收紧措施。这种分歧在2022-2023年达到顶峰，但随着日本通胀率升至2%的目标之上，部分由工资上涨和全球能源成本上升推动，逐渐开始逆转。

日本央行下一次利率决策的驱动因素

日本央行每年举行八次政策会议，根据通胀前景和经济韧性调整利率。日本工资增长的上升已成为支持加息的重要支柱，同时也需要将通胀保持在接近2%的目标附近。本周五预计将升至0.75%，显示出对两项条件都已满足的信心，标志着日本央行结束十年的极度宽松政策的重要一步。

USD/JPY的关键支撑与阻力区域

即时支撑： 155.28 (12月18日低点)，为汇价提供首个缓冲。

下方支撑： 154.51 (12月17日低点) 和 152.82 (11月7日低点)，如果下跌加剧，代表延伸的下行目标。

首个阻力： 155.95–156.00区间，以12月18日高点和心理整数为支撑。

更高阻力： 156.96 (12月9日高点) 和 157.60 (11月21日高点)，标志上行的上限。

大局观：央行分歧逐渐消退

日本央行的下一次利率决策标志着经过多年的超宽松政策后逐步正常化的继续。虽然美国和其他主要央行已开始宽松周期，日本的收紧反映出劳动力市场的紧张和通胀的粘性。这种政策路径的趋同可能在未来几个月继续支撑日元，无论本周五美元/日元的走向如何。