美元走强，因对美联储降息的押注因劳动力市场信号疲软而减弱

美元兑日元周二大幅上涨，汇价触及155.29，创九个月来日元的最弱位置。美元走强的这一反弹，源于市场对美联储降息预期的持续减弱，期货价格显示12月10日会议降息25个基点的概率仅为43%，而七天前这一概率为62%。

降息预期的退潮反映出对美国劳动力市场韧性的担忧日益加剧。美联储副主席菲利普·杰斐逊形容当前状况为“疲软”，雇主在招聘决策上表现出更高的谨慎。这些警示信号出现之际，市场正等待定于周四公布的九月就业数据，分析师认为这份数据可能成为塑造美联储政策下一步行动的关键。

货币与固定收益市场反应

日元的剧烈下跌立即引发东京的警报，财务大臣片山晃警告不要在外汇市场上出现“单方面、快速的变动”，以免带来潜在的经济后果。首相高市早苗与日本银行行长上田和夫安排了会谈，以应对市场波动。

在更广泛的货币市场中，欧元维持在1.1594美元的区间内，而英镑下跌0.1%至1.3149美元，连续第三个交易日录得跌幅。澳元贬至0.6493美元，而新西兰元则保持在0.56535美元附近的稳定。

随着风险情绪恶化，国债收益率也出现了适度变动。两年期国债收益率压缩0.2个基点至3.6039%，十年期收益率则上升0.6个基点至4.1366%。股市则吸收了经济逆风，三大美国股指全部收跌。

美联储政策的下一步？

ING分析师指出，即使美联储在12月维持当前利率立场，也很可能只是暂时的暂停，而非转向长期持有。就业数据的走向以及美联储沟通中的任何后续信号，将最终决定2025年是否会出现降息，或是否会比目前预期的更长时间保持不变。