最近跟朋友聊起来，现在的商品行情早就不是简单的供需问题了。你看全球这波行情，从工业金属、化工品到农产品，几乎所有大宗商品都在躁动，这背后是市场对通胀的暴力反应，也是资金对美联储降息政策的强烈抵抗。

这种局面最终会倒逼央行改变策略。在美联储真正采取行动之前，人民币大概率会迎来大幅升值。如果美联储持续观望不敢动作，人民币升值空间可能会相当可观。

一旦这个逻辑演绎下去，等于在宣告美元信用的削弱。这时候黄金白银虽然能保值，但单靠这两样还不够——整个商品市场都会随之躁动。这是通胀时代的典型表现。