最近有个有趣的现象——虽然原油的空头逻辑还摆在那儿,但问题来了,管理资金(包括对冲基金、CTA等)的空头仓位已经到了非常极端的程度。这种极端仓位恰好可能为一季度埋下阶段性底部的种子。



拉出一个历史数据看,有个"反向做CTA"的策略思路是这样的:空头占比跌破某个阈值就做多,升破某个阈值就做空。回测下来年化收益还不错,但明显有回撤。这说明什么呢?这更像是在交易"情绪和仓位反转"这个现象,而不是在做基本面定价。

还有一点值得留意——委内瑞拉那边的扰动引发了一波悲观情绪,这种情绪可能被进一步放大了。但如果消息面后续缓和,空头肯定要回补,到时候油价就可能出现一个不错的反弹窗口。
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Frontrunnervip
· 18小时前
空头爆仓倒计时?这波委内瑞拉的情绪杀真的有点过度了 反向CTA年化还不错说明啥,就是在赌人性啊 一季度底部这个说法我看好,消息缓和空头就得跑
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椰子丝半仙vip
· 01-07 20:43
空头堆积到这程度,反而闻到了底部的味儿啊 极端仓位就是个反向指标,委内瑞拉那事儿一缓和,回补潮妥妥的
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幸运哈希值vip
· 01-07 05:26
空头堆积到这地步,反而有点像在给多头铺垫啊 --- 反向CTA这套逻辑听着不错,但回撤够吓人的,还是得看人品 --- 委内瑞拉那波情绪杀,感觉被夸大了,消息缓一缓油就得反弹 --- 极端仓位=机会?这逻辑我越来越信了 --- 就等情绪缓和那一刻,空头爆仓,美滋滋
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OptionWhisperervip
· 01-07 04:59
空头堆积这么猛,感觉就像火药桶啊,戳一下就炸 委内瑞拉的事儿不过就是导火索,真正的反转在仓位 反向CTA这套有点东西,纯粹在玩心理游戏 底部信号了,一季度悬念不小 情绪面最凶的时候往往是翻身的机会
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抄底失败协会会长vip
· 01-07 04:59
空头仓位这么极端,感觉反向思维买买买的机会来了 等等,委内瑞拉这事儿要真缓和,油价分分钟反弹啊 又一次被基本面骗了,还得看仓位反转 极端仓位=底部预警,这逻辑我懂 人们总在追情绪,底部就在恐慌里
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盲盒受害者vip
· 01-07 04:59
卖空爆满了啊,感觉这波反弹就是时间问题 空头这么极端,底部真的要来了吧 反向CTA有点东西,就是赌个情绪翻转,基本面都是虚的 委内瑞拉这摊子事儿,缓一缓就该回补了,到时候看着 极端仓位=机会,这逻辑我买账 空头堆积这么猛,不反弹都说不过去 历史总是重演,情绪反转的戏码永远有效 感觉一季度要有动静了,关键还是看消息面
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假如我在链上vip
· 01-07 04:54
空头极端到位,这就是底部信号啊。反向CTA的逻辑其实就是博情绪反转,委内瑞拉那边一缓和油价直起来,窗口不远了。
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ResearchChadButBrokevip
· 01-07 04:43
空头爆满就该反弹了,这逻辑我吃过亏才懂 --- 委内瑞拉那事儿炒作过头,回补的时候才是机会吧 --- 反向CTA听起来就像赌人性,情绪反转才是真金白银 --- 极端仓位=底部信号,这套我信了一回,结果继续跌哈哈 --- 等消息面缓一缓,看着油价反弹就舒服了 --- 说白了还是在玩仓位博弈,基本面啥的先放一边 --- 一季度埋底部的种子?我等着看这粒种子什么时候发芽
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LiquidityHuntervip
· 01-07 04:32
空头仓位这么极端...真的是在问鼎历史高位吗?我翻了下数据,COT报告的净空头规模确实触及了2016年以来的分位数。反向CTA这套逻辑听着像在赌流动性枯竭时的反向冲击,年化收益看起来不错但那回撤...能接受吗? 委内瑞拉的消息本质上就是情绪触发器,一旦缓和,回补的滑点空间会有多大?这是我更想看的数据
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