Falcon Finance 推出全新链下金库：比特币无需出售即可产生收益

Falcon Finance，一种创新协议，能够将任何流动资产转化为具有生产力的抵押品，今日宣布推出专门用于比特币的链下保险库。

该方案面向持有比特币且希望在不放弃长期持有该资产的情况下产生稳定收益的用户。新产品预计年化收益率在3%到5%之间，以USDf（Falcon的美元挂钩结算资产）支付。

比特币：Falcon储备的核心

根据Falcon的透明度仪表盘，比特币占该协议储备的80%以上。这一数字突显了比特币在Falcon生态系统中的战略重要性，以及需要能够让BTC持有者在不出售或“包裹”比特币的情况下赚取可预测收入（以美元计价）的解决方案。

比特币生产力的新范式

Falcon Finance的首席RWA官Artem Tolkachev表示：

“我们的观点一直是，任何流动资产都应该能够在链上产生流动性和收益。

比特币是加密世界中最大、最具流动性的资产——它已经是Falcon储备的主要组成部分——但直到现在，要让其变得具有生产力而不妥协一直是个挑战。这个保险库是一个游戏规则的改变者。BTC现在可以在链上产生流动性，而无需包裹或桥接。”

Falcon的链下保险库如何运作

传统上，持有比特币并寻求收益的用户面临两难：要么持有BTC但没有收益，要么出售、包裹资产，或用作抵押以获得贷款。随着现今超过1200亿美元的比特币现货ETF的出现，需求日益增长，用户希望在不改变敞口的情况下使比特币具有生产力的工具成为战略优先事项。

以USDf计息，保持比特币敞口不变

Falcon的新链下保险库允许持有者继续拥有比特币，同时获得以美元计价的稳定收益。存入保险库的比特币不会被出售、转换为合成资产或包裹成链上等价物。用户保持对BTC的完全敞口，同时获得以USDf支付的回报，这些回报可以在链上提取或在Falcon的DeFi集成中使用。

传统风险与Falcon模型的优势

传统的比特币收益产品——如借贷平台、覆盖式期权策略和包裹资产协议——通常提供2%到6%的年化收益率。然而，近期行业的失败突显了托管风险，而基于包裹BTC的解决方案引入了桥接风险和智能合约依赖，可能让安全意识强的投资者望而却步。

无包裹，无桥接：安全性与简便性

由于比特币的底层不支持智能合约，无法直接在比特币区块链上质押。大多数收益产品通过将BTC包裹成等价的代币，并在其他链的DeFi协议中使用，从而绕过这一限制，但也引入了托管、桥接和智能合约相关的额外风险。

Falcon采取不同的方法：用户完成KYC流程，将比特币存入Falcon账户，并参与保险库。比特币保持在Falcon的托管基础设施中，不被链上包裹或桥接。收益通过链下执行产生，回报以USDf支付，直接记入用户账户。

收益分配方式

收益以简单的年化收益率（APR）形式分配，利润会自动记入用户的Falcon账户。以USDf计的收益可以在链上提取，而初始的比特币资本可以在期限结束时解锁并返还。

Falcon Finance：增长与前景

Falcon Finance的总供应已超过21亿美元（USDf），储备资产超过23亿美元，包括加密蓝筹股、代币化国债、主权债券、股票和黄金。比特币是这些储备中最重要的组成部分。协议的收益代币sUSDf自推出以来已分发超过$19 百万的累计收益。

扩展与链下收益产品的未来

比特币的链下保险库从今天开始提供，但Falcon已计划将类似的基于账户的产品扩展到其他资产，这些资产由于技术限制、监管约束或机构托管需求，也需要链下执行。

Falcon Finance：链上与链下金融的桥梁

Falcon Finance将自己定位为一个通用的抵押基础设施，能够将任何流动资产——包括数字资产、与货币挂钩的代币和代币化的实物资产——转化为与美元挂钩的链上流动性。通过连接链上和链下的金融系统，Falcon使机构、协议和资本配置者能够从已在其投资组合中的资产中解锁稳定的、产生收益的流动性。