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苹果用摩根大通取代高盛进行信用卡交易

苹果正在重塑其信用卡背后的金融引擎，转向美国资产规模最大的银行，并悄然结束了一段从未兑现承诺的合作关系。

这一转变使摩根大通成为苹果卡策略的核心，并明确划定了高盛集团在消费者金融领域的试验的失败界限。

主要要点

• 苹果用摩根大通取代高盛成为其信用卡的发行方。
• 此举标志着高盛退出亏损的消费者银行业务。
• 摩根大通获得了大量与苹果相关的信用卡资产组合，并在数字支付方面拓展了更深的布局。

这次交接不会突然发生，而是在大约两年的时间内逐步完成，允许苹果卡用户平稳过渡。然而，幕后这次变革对所有相关方来说，意味着一次果断的重置。

苹果偏好规模而非试验

从苹果的角度来看，这一决定反映了对稳定性和规模的偏好。苹果卡已成为公司更广泛支付生态系统的核心功能，与iPhone和Apple Pay紧密集成。管理如此规模的产品需要一个拥有深厚消费者银行基础设施和处理庞大卡片资产组合经验的合作伙伴——而摩根大通在这方面表现出色。

该卡将继续在万事达卡网络上运营，确保用户在表面上几乎感觉不到差异。但在操作层面，预计摩根大通的接管将带来更强的韧性，特别是在苹果继续深入日常金融服务的背景下。

高盛退出一条代价高昂的弯路

对于高盛而言，这次退出与其说是关于苹果，不如说是关于战略清晰。该行进入消费者贷款市场，旨在多元化盈利来源，超越华尔街的根基。然而，结果却成为盈利和士气的拖累。自2020年以来，消费者业务累计亏损数十亿美元，投资者压力不断增加，促使其收缩。

苹果卡的转让使高盛得以解除这部分风险。该行将释放大量贷款损失准备金，同时吸收与信用卡资产组合和合同退出相关的减值损失。从实际操作来看，这是付出代价以重新专注于其最擅长的领域：投资银行、市场和资产管理。

摩根大通的收获

预计摩根大通将接手一份余额约$20 十亿美元的信用卡资产组合，以显著折扣收购。对于这样规模的银行而言，这笔交易更多是为了巩固在美国消费者支付市场的主导地位，而非短期利润。

苹果卡带来了技术敏锐的用户基础，以及已嵌入数百万数字钱包的产品。结合摩根大通现有的卡片业务，这将增强银行在持续向移动优先体验迁移的支付市场中的控制力。

对大型银行的更广泛信号

此次重组向华尔街发出了更广泛的信号。消费者银行不仅仅是投资银行的延伸——它是一项根本不同的业务，依赖规模、耐心和运营实力。高盛的退出凸显了即使有像苹果这样的明星合作伙伴，这一转型也有多难。

对于苹果和摩根大通而言，这次新联盟关乎执行力，而非试验。对于高盛来说，这是一个提醒：并非每一次战略转变都能成功。而对于整个银行业而言，苹果卡的故事已成为一个关于雄心与现实相遇的案例研究。