全球制裁如何重塑非法加密货币活动

• Chainalysis 记录了 $154 十亿的非法资金流入，主要由被制裁实体推动。
• 俄罗斯的以卢布为支持的 A7A5 代币在一年内处理了超过 933 亿美元的交易。
• 尽管快速增长，非法交易仍占链上总活动的不到 1%。

2025 年，非法加密货币活动迅速扩展，并非因为日常加密犯罪突然激增，而是因为被制裁国家和实体在资金流动方式上发生了结构性转变。

随着全球金融限制的扩大，区块链网络日益成为跨境转账的替代渠道，这些渠道更难被传统系统阻断或监控。

Chainalysis 的一份新报告显示，这一变化正在改变非法加密生态系统的形态、规模和参与者。

2025 年，非法加密地址至少收到了 $154 十亿的资金，比 2024 年的 $59 十亿增长了 162%。

Chainalysis 将这一增长归因于被制裁行为者大规模在链上转移资金。

虽然非法活动仍占总加密交易的不到 1%，但其快速扩展凸显了制裁政策在以往几年未曾见过的方式影响区块链的使用。

制裁推动链上活动

Chainalysis 描述 2025 年为一个转折点，标志着与国家行为相关的前所未有的交易量。

不同于早期由黑客攻击、诈骗和暗网市场主导的阶段，近期活动显示出更高的协调性和技术复杂性。

这反映出被制裁实体对区块链工具的熟悉度不断提高，面对全球银行系统受限的情况。

全球制裁规模急剧上升。

2023 年 5 月，全球制裁膨胀指数估算目前有近 80,000 名个人和实体受到制裁。

美国新成立的“美国安全中心”另一项研究发现，2024 年美国将 3,135 个实体加入其“特别指定国民和被封锁人员名单”，创下历史最高年度总数。

不断扩大的制裁环境增加了寻求替代结算系统的动力。

俄罗斯的日益重要角色

非法加密流动增加的一个重要推动者是俄罗斯，自从入侵乌克兰以来，俄罗斯面临广泛的国际制裁。

2025 年 2 月，俄罗斯推出了一种以卢布为支持的数字代币，名为 A7A5。

根据 Chainalysis 的数据，这种代币在不到一年内处理了超过 933 亿美元的交易。

国家关联的代币的使用，显示出被制裁政府正在尝试利用区块链工具维持贸易和金融联系。

这种做法不同于早期的加密使用模式，当时国家主要是非法网络的间接受益者，而非主动参与基于代币的系统。

稳定币成为焦点

在整个 2025 年，稳定币在非法加密活动中占据主导地位，占总非法交易量的 84%。

Chainalysis 将此归因于其价格稳定、高流动性和跨境转账的便利。

这些支持合法支付和汇款的特性，也使稳定币对被制裁用户具有吸引力，满足其可预测的结算需求。

对稳定币的日益依赖标志着非法转账正从波动性资产转向更稳定的工具。

焦点不再是投机交易，而是追求效率、可靠性和规模，尤其是在涉及被制裁实体的大额交易中。

犯罪仍占较小比例

尽管非法交易量创纪录，Chainalysis 强调，犯罪活动仍只占整个加密经济的一小部分。

全年链上活动显著增长，但非法交易仍低于总交易量的 1%，即使其绝对价值大幅上升。

其他形式的加密相关犯罪也在制裁驱动的流动之外持续存在。

区块链安全公司 PeckShield 记录了 12 月份的 20 多起重大漏洞事件，包括地址投毒诈骗和私钥泄露，造成数千万美元的损失。

《全球制裁如何重塑非法加密活动》一文最早发表于 CoinJournal。