美国最高法院正在裁定特朗普政府关税政策的法律合规性。如果法院判定违宪并撤销,这对美股会是什么影响?



根据富国银行的最新分析,若关税政策被撤销,标普500成分股2026年的息税前利润(EBIT)有望相比2025年上升2.4%。但这个收益并非均匀分布——不同板块的受益程度差异巨大。

必需消费品板块预计增厚利润6.3%,工业板块则为6.2%。这两个板块之所以受益最大,主要是因为进口依赖度高、成本转嫁能力相对较弱,关税消除能直接改善业绩。可选消费和材料板块提升空间约4%。相比之下,科技(2.8%)、医疗(2.3%)、通讯(1.4%)和能源(0.3%)受益非常有限。

有趣的是,2025年美国关税收入已经激增至1870亿美元(同比增长200%),但从10月开始就出现回落迹象,这说明市场主体正在通过供应链优化来规避关税压力。

当前市场普遍看好关税撤销会引发一波"利润修复行情"。但美联储这边给出了警告:如果关税维持不变,2026年经济增长可能放缓0.5-1.0%,失业率也会上升0.5个百分点。从这个角度看,最高法院的这份裁决几乎决定了2026年美股的主要走向。
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MEV猎人不看涨vip
· 01-13 13:03
这下真是左右为难啊,法院要判违宪就得抄底消费和工业股?
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gas费烧烤摊vip
· 01-11 21:50
卧槽必需消费涨6.3%?直接all in日用品概念股了
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夜不撸毛vip
· 01-11 02:44
话说真要撤销关税,消费品和工业板块起飞,科技那边就啥感觉都没有...这么看美联储确实被逼到角落了,不改关税政策经济就堪忧。最高院这一锤子下去直接决定2026年走向,压力山大啊。 --- 关税回落说明商人们都在想办法绕,1870亿美元的税收迟早崩,与其被动等撤销不如主动缩。 --- 必需消费涨6.3%这数字听着爽,但能源才0.3%涨幅...传统能源真成鸡肋了。 --- 所以关键还是最高法院咋判,这一纸裁决真的比美联储降息还重要。 --- 供应链优化规避关税这一招,人们早就在玩了,收入回落说明政策本身就站不住脚。
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StableBoivip
· 01-11 02:42
卧槽,消费品和工业直接6%+的利润增厚?这要是真的,必需消费那波我得上车啊
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链上淘金者vip
· 01-11 02:37
哎呀,又是关税又是法院,这盘棋真的大 消费和工业涨6个点?听着不错,但科技才2.8%...这不就是在说芯片股要拉胯吗 供应链优化规避关税,企业都学聪明了啊。话说早就该这样做了吧
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TooScaredToSellvip
· 01-11 02:25
法院这一手要是真撤销了,消费板块直接起飞啊,不过科技这边看起来得躺平了
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MEVHunterXvip
· 01-11 02:23
法院判决基本决定了26年美股的天花板,消费和工业这两个板块才是真正的受益者
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