在股票市场部署$500 ：AI繁荣为两大科技巨头创造机遇

生成式AI时代记忆芯片制造商的理由

人工智能革命不仅仅是关于处理器的头条新闻。在驱动ChatGPT和类似工具的每一个大型语言模型背后，都隐藏着一个关键但常被忽视的组成部分：记忆芯片。这些半导体存储着训练AI系统所需的庞大数据集，并提供算法运行所需的计算工作空间。这一现实为精明的投资者在AI基础设施建设中部署资本创造了意想不到的机会。

美光科技 (NASDAQ: MU) 已成为该领域的一个有吸引力的选择，今年迄今其股价上涨了193%，市场参与者终于认识到其潜力。虽然大多数投资者在考虑AI硬件投资时，关注点集中在图形处理单元，但像美光这样的存储专家位于爆炸性需求增长和具有吸引力估值指标的交汇点。

为什么存储需求即将加速

根据制造专家的分析，半导体行业正经历存储产品的显著短缺。这一供应限制随着企业竞相建设AI基础设施而加剧。我们已经看到定价能力的体现——一位在首尔的主要竞争对手最近在其存储产品线上实施了高达60%的价格上涨。

美光2025财年的业绩展现出令人震惊的画面：收入同比激增近50%，几乎完全由与AI部署相关的数据中心需求推动。行业专家预测，这一短缺可能在2026年前恶化，暗示美光有充足的空间通过有利的定价动态提升利润率。

以仅15.5倍的未来盈利估值交易，美光的估值在面对其潜在的巨大机遇时显得异常紧缩。以更广泛的角度来看，纳斯达克100指数的平均倍数为26倍，而市场最受青睐的AI硬件供应商的交易倍数为28倍的预期利润。

亚马逊在AI经济中的双重布局

在投资$500 个股时，有时优质布局胜过数量。亚马逊 (NASDAQ: AMZN) 当前股价约为$234 每股，这意味着用你的资金可以购买大约两股——如果你的经纪商提供零碎股的话，甚至更多。

除了其电商霸主地位外，亚马逊已悄然成为AI基础设施的重要力量。公司的云计算部门AWS，成为AI公司构建和训练模型的关键推动者。此外，亚马逊持有Anthropic的大量股权，后者是大型语言模型的领先开发商，合同上将其计算需求委托给AWS。

在运营方面，亚马逊今年部署了第100万台仓库机器人，标志着仓库自动化的一个里程碑。这些机器人协助人类工人进行打包和分拣任务，同时利用AI算法优化行程和协调。初期的资本支出最终转化为生产力提升和成本节约——随着部署规模的扩大，这种复利优势不断增强。

亚马逊的国际业务潜力尚未充分挖掘。其全球电商业务季度销售额达409亿美元，但仍不到北美业务的一半。机器人和AI驱动的效率提升可能加快国际扩张速度，而不会带来成比例的成本增加，即使整体销售增长放缓，也能创造强大的增长杠杆。

更广泛的AI基础设施机遇

未来几年，人工智能的建设将需要在计算硬件和存储基础设施方面投入巨资。部署$500 更大规模的公司面临一个真正的选择：追逐明显的巨头叙事，还是关注那些支撑整个生态系统的基础设施供应商。

美光和亚马逊都提供了进入这一长期变革的不同切入点——一个通过在供应紧张环境中的纯半导体潜力，另一个通过多元化布局云基础设施、仓库自动化和AI模型开发。两者都不是彩票式的投机，而是对嵌入不可避免的技术转型中的公司的理性配置。