2026年值得关注的三大AI芯片制造商：超越Palantir的炒作

关键要点

• 谷歌母公司Alphabet在整个AI价值链中运营，从云计算到芯片再到应用
• 美光控制着AI基础设施中的稀缺瓶颈，作为关键的HBM供应商和存储寡头成员
• 英伟达（Nvidia）保持优越的增长动力和估值效率，优于趋势性替代品
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Palantir Technologies在2025年占据头条，股价在前一年上涨340%的基础上，又上涨约140%。公司CEO强调这是“开始”，预示着巨大的扩展空间。然而，爆炸性的回报和媒体关注并不总是与最佳投资机会相关联。

从更广泛的人工智能格局来看，进入2026年，有三只备受关注的替代股票值得同等甚至更高的考虑。

1. Alphabet：跨越AI生态系统的多元化布局

Palantir专注于一个维度：AI软件应用。而Alphabet则几乎参与了人工智能开发和部署的每一层。

谷歌的云计算部门已成为主要云服务商中增长最快的。创业公司在构建AI解决方案时，绝大多数选择谷歌云作为基础平台，几乎所有百亿级AI公司都依赖该平台。

在模型方面，Gemini 3.0 Pro目前在LMArena的大型语言模型性能基准中排名第一。其对应版本Gemini 3.0 Flash排名第二。Alphabet已将Gemini融入搜索功能、生产力套件、浏览器工具以及构建AI代理的专业平台中。

公司在半导体制造方面也取得了重大突破。其Tensor Processing Units（TPUs）(为苹果的Apple Intelligence提供算力支持，Anthropic依赖TPUs优化计算成本。据报道，Meta也在探索TPU在其数据中心基础设施中的整合。

2. 美光：存储寡头背后的无名基础设施玩家

**美光科技（Micron Technology）**属于一个精英俱乐部：全球高带宽存储器供应商。全球只有三家制造商生产HBM，而美光是唯一的美国厂商。

关键点在于：像Palantir这样的AI软件框架没有处理器就无法运行，而这些处理器又离不开美光制造的专业存储器。可以有力地说，美光比专注软件的竞争对手更基础地支撑着整个AI基础设施堆栈。

估值方面更是故事精彩。Palantir的未来市盈率为181.8倍，而美光仅为9.2倍。虽然Palantir的盈利以更快的绝对速度增长，但考虑到长期盈利增长轨迹，美光的估值仍然更具吸引力。美光的市盈率/增长比（PEG）仅为0.5，而Palantir为2.8。

3. Nvidia：以优越的估值效率匹配增长

**英伟达（Nvidia）**继续作为AI基础设施的绝对领头羊。其图形处理单元（GPU）在机器学习工作负载中依然无可匹敌。

将Nvidia与Palantir直接比较，两个指标在令人惊讶的方面高度一致。两家公司在2025年第三季度的收入增长都为63%。但季度环比的增长速度出现差异：Nvidia第三季度环比增长达22%，超过Palantir的18%。管理层的指引也强化了这一势头差异——Nvidia预计第四季度环比增长14%，而Palantir为12.5%。

尽管增长轨迹相似，Nvidia的估值在几乎所有指标上都显得更为便宜。预计在2026年，Nvidia有望实现更优的风险调整后回报，即使Palantir的股价涨幅可能更快。

做出你的决策

Motley Fool的股票顾问团队最近列出了他们认为在当前投资环境下的10只最佳股票。回顾历史：2004年12月入选的Netflix，曾将1000美元变成了490,703美元。2005年4月加入的Nvidia，到2026年1月已将1000美元增长到1,157,689美元。

Stock Advisor的历史业绩显示，平均回报率高达966%，远超标普500的194%。2026年的投资机会等待着通过细致分析而非盲目追涨来发现。

Keith Speights持有Alphabet、Apple和Meta Platforms的仓位。The Motley Fool持有并推荐Alphabet、Apple、Meta Platforms、Nvidia和Palantir Technologies。