通胀理解：投资者保护资产必知的内容

货币膨胀如何影响您的投资

在当前的经济环境中，商品和服务的价格持续上涨，这是全球范围内货币膨胀的信号。货币膨胀是一种经济现象，表现为货币价值下降，导致人们的购买力减弱。例如，去年100泰铢可以购买10件商品，而今天同样的金额可能只能买到8到9件。

对于投资者来说，这并不意味着一定会亏损。相反，如果你理解货币膨胀的机制并制定明智的计划，你仍然可以实现盈利。

当前推动全球通胀的关键因素

需求在经济低迷后迅速回升，但产出未能跟上，形成所谓的“复仇性消费”现象。人们的消费习惯与以往不同，导致商品需求突然激增。

此外，生产成本显著上升，尤其是原油、天然气、钢铁和铜等原材料。全球供应链问题仍在持续，从集装箱短缺到芯片短缺。

国际货币基金组织（IMF）(IMF)数据显示，预计2024年全球经济增长率为3.1%，2025年为3.2%，但通胀率仍高于各国央行的目标。

谁受益，谁受损

受益群体

企业和企业主可以根据通胀调整商品价格。债权人（包括银行和贷款机构）受益，因为借出的资金价值下降。大型企业股东拥有较强的议价能力。

真实案例：国有企业PTT（泰国国家石油公司）在上半年实现净利润64,419百万泰铢，同比增长12.7%，主要得益于油价上涨。

( 受损群体

普通员工的工资通常增长缓慢，难以跟上通胀。借款人（包括借款者）需要偿还贬值的货币，但利息仍然较高。

泰国历史上的重要通胀时期

1974年，泰国经济遭遇24.3%的高通胀，原因是中东战争导致油价飙升。1980年，通胀率达到17.8%，源于伊拉克-伊朗战争。1997年金融危机导致泰铢贬值，通胀率达7.89%。2008年，商品价格上涨，通胀超过5.51%。

最近一次是在2022年5月，泰国整体通胀率达到7.10%，主要受欧洲战争局势影响。

四年来必需品价格变化

此表清楚显示通胀对基本商品的影响，肉类价格几乎翻倍，燃料价格持续上涨。

通胀与通缩的区别

**通缩（Deflation）**是相反的现象，表现为商品和服务价格持续下降。需求减少，货币流通不足，生产者不愿意生产，经济陷入衰退。

两者若持续严重，都会对经济增长和民众生活造成危害。

通胀对国家和日常生活的影响

) 对民众的影响

生活成本上升，购买力减弱，工资难以跟上，消费收缩，变得更节俭。

( 对企业的影响

商品价格上涨，销售减少，成本增加。一些企业推迟扩张，减少招聘，裁员，失业率上升。

) 对国家经济的影响

生产效率增长放缓，若通胀严重，实际利率为负，民众投机高风险资产，房地产和股市泡沫积聚，家庭债务激增。

应对通胀的投资策略：有效的投资方法

1. 投资浮动利率债券（Floating Rate Bonds）(

普通债券利率固定，通胀高时，利率下降，债券价值也会降低。而浮动利率债券的利率会根据基准利率调整，回报更具吸引力。

) 2. 黄金——经典的抗通胀资产

黄金价格随通胀上涨。实际上，在高通胀时期，投资黄金避险。通过黄金差价合约（CFD）进行交易，可以在上涨和下跌中获利。

( 3. 银行股

当央行提高利率时，商业银行通过净利差（Net Interest Margin）获利增加，利润上升，股价也会相应上涨。

) 4. 能源股

油气相关公司直接受益于商品价格上涨，尤其是在高通胀时期，油价普遍上涨。

( 5. 房地产

租金随通胀调整，租金回报增加，房地产价值（capital appreciation）也会提升。若有闲钱，是不错的选择。

) 6. 食品股

食品是必需品，企业有定价权。成本上升时，可以将涨价转嫁给消费者，因此食品股通常能较好抗通胀。

7. 高利率储蓄账户

银行提供高利率存款，投资12个月或更长时间的定期存款，收益优于普通存款。

通胀指标如何衡量

每月，商务部收集430个商品价格数据，计算消费者价格指数（CPI）。CPI的增长率即为通胀率，也是泰国央行用来衡量通胀的重要指标。

最新数据###2024年1月@E0：消费者价格指数为110.3，比去年同期上涨0.3%。以2020年为基准（100），整体通胀率为1.11%，为35个月来的最低水平，原因包括能源价格下降（受政府补贴影响）和新鲜食品价格上涨。

结论：应对通胀的调整策略

适度的通胀（每年2-3%）对经济有益，有助于企业扩张、创造就业。但若通胀过高（Hyper Inflation）则是灾难。若你了解终点、资金管理和明智的投资选择，不仅能保护自己，还能实现盈利。

持续关注市场动态，因为通胀情况会随地缘政治、全球事件和央行政策变化而变化。提前准备，是在不同经济周期中实现财务成功的关键。