软件股因对人工智能的担忧而下跌，以及这对比特币价格的影响

投资者越来越多地在讨论人工智能的颠覆，以及它对软件股的影响，可能在未来几个月重塑比特币的价格。

随着对AI颠覆的担忧升级，软件股下跌

随着投资者重新评估快速发展的AI工具可能如何颠覆行业内现有的商业模式和利润率，软件股持续承压。

据《全球市场投资者》报道，iShares扩展科技-软件行业ETF（IGV）仅在二月就下跌了15%，有望创下自2008年以来最差的月度表现。此外，该ETF目前正测试2025年4月的低点，交易价格比其峰值低约35%。

“软件股是自金融危机以来表现最差的月份，”该报道补充道，强调了当前以增长为导向的科技股的调整深度。

Anthropic的新代码工具震动网络安全领导者

人工智能成为此次下跌的核心，投资者纷纷抛售被视为易受强大代码和自动化系统颠覆的公司的股票。

2月20日，Anthropic推出了“Claude Code Security”，这是嵌入在Claude Code中的一项新功能，用于扫描代码库中的安全漏洞。该工具建议针对性修补方案供人工审查，并旨在发现传统安全产品可能遗漏的问题。

这一公告立即引发了网络安全市场的反应。据《神户issi信》报道，CrowdStrike在两个交易日内市值蒸发了200亿美元，而IBM的股价在同期下跌超过10%。

对于此次抛售，德国《世界报》（Die Welt）及其周日版《Welt am Sonntag》高级编辑Holger Zschaepitz表示，安全类股票的抛售尤为严重，但他强调，即使是高盛（Goldman Sachs）所谓的“免疫AI”的软件股票篮子也遭遇了巨大压力，说明“在软件股方面，没有地方可以藏身”。

AI情景报告加深对经济的担忧

在Citrini Research发布一份假设情景模型后，科技股的压力再次加剧，该模型设想到2028年6月，AI自动化显著提升企业盈利能力。

同时，报告指出白领就业受到重大冲击，消费者需求减弱，信贷压力上升，以及长期经济摩擦。此外，它将这些动态描述为“情景，而非预测”，旨在探索随着AI让经济变得“越来越奇怪”，潜在的左尾风险。

该报告发布后，快递、支付和软件公司股价下跌，反映出市场对自动化可能深刻重塑企业盈利和劳动力市场的担忧仍在持续。

科技波动上升，收紧比特币的影响

这场由软件引领的抛售不仅影响传统股市。Grayscale指出，近期比特币的交易模式与美国软件股在最新的风险偏好下降浪潮中表现出高度相关。

多位分析师强调，软件股的下跌与数字资产的剧烈波动越来越同步。这表明，比特币有时并非作为防御性对冲工具，而像是科技板块的高贝塔扩展。

因此，如果软件股和如IGV等软件ETF持续承压，加密货币也可能受到影响。高增长股的持续疲软可能通过财富效应、股权风险溢价上升、更大波动性和高贝塔资产的系统性去杠杆，收紧金融条件。

这些动态可能直接影响比特币价格，尤其是在杠杆投资者同时减持上市科技股和加密资产时。

比特币最终会与软件股脱钩吗？

然而，一些市场参与者认为，如果宏观叙事发生变化，比特币与软件股未来可能会出现脱钩。在这种情况下，投资者可能会逐渐将其视为一种货币对冲，而非纯粹的科技代表。

如果资金开始转向比特币，以应对AI驱动的劳动力中断、货币贬值或大规模刺激计划等激进政策，其与软件股的相关性可能减弱。此外，将比特币视为数字抵押品或保险的转变，也可能降低其对股市波动的敏感性。

目前，相关性仍然较高，科技波动持续在数字资产中传导。投资者关注AI发展、盈利预期和宏观政策信号，将密切观察软件股和比特币在2025年前后的表现。

总之，人工智能的加速创新引发了软件和网络安全龙头股的剧烈重新定价，而科技波动正日益影响加密货币表现，投资者在重新评估整个数字资产格局中的风险。