刚刚发现一些关于核能行业的有趣信息，值得关注。整个核市场基本上已经从福岛后期的末日叙事转变为真正令人振奋的局面。

变化的原因如下：2011年之后，大家对核能持悲观态度。各国收紧扩建计划，市场情绪低迷。但过去几年？完全逆转。我们谈论的是去碳化推动、更好的反应堆技术，以及来自数据中心和人工智能基础设施的巨大电力需求。国际原子能机构预测，到2050年，核能容量可能增长2.6倍。这种顺风使你对顶级核能股票的看法也不同了。

在讨论这种转变时，有两个名字不断出现。第一个是NuScale Power。他们在建造小型模块化反应堆——想象一下只有65英尺高、9英尺宽的紧凑单元。预制设计意味着可以在现场组装，大大缩短建设时间和降低成本。他们是唯一获得美国核管理委员会（NRC）标准设计批准的SMR公司，2023年获得了50兆瓦电反应堆设计的批准，2025年获得77兆瓦版本的批准。

他们在爱达荷的项目在2023年因成本超支而失败，但他们转而与弗洛尔公司合作开发罗马尼亚的RoPower电站——一个462兆瓦的设施，刚刚获得最终投资决策批准。他们还在美国重新出发，签订协议在七个州部署多达6吉瓦的核电，供TVA使用，虽然首批反应堆要到2032年才上线。收入仍然 modest，预计到2026年为$88 百万，但分析师预计到2028年随着FEED研究转化为实际合同，收入将增长三倍至$287 百万。真正的潜力在于他们在2030年代开始部署反应堆时。市值为$4 十亿，市销率为45倍——虽然偏投机，但增长潜力巨大。

第二个是GE Vernova，这是GE去年剥离出来的能源部门。这个公司不完全是纯核股，更加平衡。超过一半的订单来自其Power部门——燃气轮机、核电站用蒸汽轮机、核能服务。其电气化业务负责变压器、变电站和电网自动化。过去一年，它们都从人工智能数据中心的繁荣中获益匪浅。它们并不只押注核能，而是在更广泛的能源基础设施领域进行多元布局。

分析师预计，到2028年，GE Vernova的收入和调整后EBITDA的复合年增长率分别为15%和54%。企业价值为$217 十亿，市盈率为38倍。估值比NuScale高一些，但它们已经实现盈利，拥有真实的收入来源。

所以，如果你现在关注顶级核能股票，NuScale是对SMR革命的高风险高回报赌注。GE Vernova则是在更广泛能源转型中的更保守选择。核能正迎来一个真正的时刻——问题是你是否想通过纯粹的创业公司或多元化能源基础设施公司来获得敞口。无论哪种方式，行业的顺风都是真实存在的。